長(zhǎng)期以來(lái)，我國(guó)銀行業(yè)一直存在著以國(guó)家信用對(duì)銀行隱性擔(dān)保的全額保險(xiǎn)制度。在該種存款全額擔(dān)保體系中，政府和納稅人實(shí)際上承擔(dān)了存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)失敗的全部風(fēng)險(xiǎn)損失。

　　顯性的存款保險(xiǎn)制度與傳統(tǒng)的隱性全額保險(xiǎn)制度不同，它是一種更加市場(chǎng)化的金融保障制度，由符合條件的各類(lèi)存款性金融機(jī)構(gòu)集中起來(lái)建立一個(gè)獨(dú)立的保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)，各存款機(jī)構(gòu)作為投保人按一定存款比例向其繳納保險(xiǎn)費(fèi)，建立起存款保險(xiǎn)準(zhǔn)備金。當(dāng)成員機(jī)構(gòu)發(fā)生信用兌付危機(jī)或面臨破產(chǎn)倒閉時(shí)，存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)向其提供財(cái)務(wù)救助，或者直接向存款人支付部分或全部存款，從而保護(hù)存款人利益，維持金融體系穩(wěn)定性和公眾信心。

　　關(guān)于存款保險(xiǎn)制度建立與否，學(xué)術(shù)界一直存在著不同的觀點(diǎn)。贊成者認(rèn)為，該制度能有效地抑制金融恐慌，阻礙信用危機(jī)蔓延，推進(jìn)銀行間公平競(jìng)爭(zhēng)，保護(hù)弱勢(shì)儲(chǔ)戶(hù)的存款安全等。根據(jù)金融恐慌形成機(jī)理的不同假說(shuō)，隨機(jī)提款理論和理性擠兌理論都認(rèn)同存款保險(xiǎn)制度能有效地抑制存款擠兌。隨機(jī)提款理論認(rèn)為，雖然商業(yè)銀行的職能明確，但由于存款人對(duì)銀行的信任程度有所差異，銀行依然會(huì)蒙受存款擠兌風(fēng)險(xiǎn)帶來(lái)的損失。理性擠兌理論則指出信息不對(duì)稱(chēng)是引發(fā)存款擠兌的重要原因，認(rèn)為儲(chǔ)戶(hù)擠兌存款是存款人理性的選擇。存款機(jī)構(gòu)對(duì)儲(chǔ)戶(hù)何時(shí)取款、取款額度、取款原因是事先無(wú)法預(yù)知的；同時(shí)儲(chǔ)戶(hù)也無(wú)法對(duì)存款機(jī)構(gòu)的經(jīng)營(yíng)績(jī)效做出確切評(píng)估。因此，如果存款人感知或聽(tīng)聞存款機(jī)構(gòu)出現(xiàn)信用風(fēng)險(xiǎn)事件，處于資金安全考慮便會(huì)做出存款搬家的選擇，如果存款機(jī)構(gòu)不能及時(shí)應(yīng)對(duì)，勢(shì)必引起擠兌存款，產(chǎn)生金融恐慌。以上兩種理論都認(rèn)為存款保險(xiǎn)制度能有效消除大眾對(duì)存款機(jī)構(gòu)擠兌的心理預(yù)期。基于委托代理關(guān)系理論，反對(duì)的觀點(diǎn)認(rèn)為存款保險(xiǎn)制度的最大缺點(diǎn)是易誘發(fā)道德風(fēng)險(xiǎn)、引致逆向選擇。即存款保險(xiǎn)制度以保障儲(chǔ)戶(hù)的存款安全為出發(fā)點(diǎn)，然而存款人由于受到保護(hù)反而失去了監(jiān)督商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)管理的原動(dòng)力；而商業(yè)銀行以補(bǔ)貼利率融入更多的資金，進(jìn)一步激勵(lì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)高風(fēng)險(xiǎn)投機(jī)活動(dòng)，致使銀行經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)反而上升，增加銀行倒閉和經(jīng)濟(jì)重創(chuàng)的幾率。

　　結(jié)合雙方觀點(diǎn)分析，存款保險(xiǎn)制度能夠有效抑制存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)擠兌風(fēng)險(xiǎn)的發(fā)生而達(dá)到金融穩(wěn)定的作用，但同時(shí)又因該制度產(chǎn)生的道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題會(huì)減弱存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)的穩(wěn)定性。因此，存款保險(xiǎn)制度建立與否不是金融機(jī)構(gòu)道德風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的唯一誘因。筆者認(rèn)為，存款保險(xiǎn)制度的運(yùn)行是一個(gè)目標(biāo)明確、涉及面廣、系統(tǒng)協(xié)調(diào)的金融創(chuàng)新過(guò)程，制度建設(shè)的關(guān)鍵問(wèn)題在于不斷完善存款保險(xiǎn)有效運(yùn)行的條件。

　　我國(guó)經(jīng)濟(jì)新常態(tài)下，存款保險(xiǎn)制度是全面深化金融市場(chǎng)化改革的制度保障，它能更好保護(hù)中小存款人的利益，維護(hù)利率市場(chǎng)化改革的穩(wěn)定，增強(qiáng)公眾對(duì)金融系統(tǒng)的信心，強(qiáng)化市場(chǎng)的激勵(lì)和約束，促進(jìn)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的健康發(fā)展。但該制度建設(shè)伊始，在制度環(huán)境、運(yùn)行模式、費(fèi)率厘定、社會(huì)認(rèn)知、職能定位等方面差強(qiáng)人意。如何結(jié)合中國(guó)國(guó)情，提升我國(guó)存款保險(xiǎn)制度運(yùn)行效率是一個(gè)亟待解決的課題。對(duì)此，筆者有以下思考：

　　其一，協(xié)同優(yōu)化金融生態(tài)環(huán)境，不斷完善法律法規(guī)體系。從存款保險(xiǎn)設(shè)立較早的國(guó)家發(fā)展經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，存款保險(xiǎn)制度的建立有效減輕了因個(gè)別存款機(jī)構(gòu)破產(chǎn)對(duì)中小存款人造成的存款損失的危害，消除了局部或個(gè)體金融風(fēng)險(xiǎn)事件誘發(fā)銀行業(yè)擠兌危機(jī)發(fā)生的可能；但面對(duì)系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，僅依靠存款保險(xiǎn)制度并不能發(fā)揮出中流砥柱的作用，反而存在耗盡存款保險(xiǎn)基金的風(fēng)險(xiǎn)。

　　良好的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境和完善的現(xiàn)代金融體系對(duì)防范系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)事關(guān)重大，也是存款保險(xiǎn)制度有效運(yùn)行的前提條件。良好的宏觀經(jīng)濟(jì)環(huán)境下（包括經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)方式、對(duì)外經(jīng)濟(jì)貿(mào)易、幣值穩(wěn)定和財(cái)政收支等狀況）金融機(jī)構(gòu)能夠獲得穩(wěn)定的利潤(rùn)來(lái)源，準(zhǔn)確對(duì)各類(lèi)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別與控制。因此在考察宏觀經(jīng)濟(jì)要素對(duì)存款保險(xiǎn)制度的影響時(shí)，決策機(jī)構(gòu)還應(yīng)綜合考慮國(guó)際經(jīng)驗(yàn)、財(cái)政與貨幣政策、經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r、金融機(jī)構(gòu)承受能力、通脹程度、社會(huì)文化背景和風(fēng)險(xiǎn)處置需要等綜合因素。宏觀經(jīng)濟(jì)的穩(wěn)定和實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展需要一個(gè)合理高效的多元化金融體系。完善的現(xiàn)代金融體系在實(shí)現(xiàn)資源有效配置、支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的同時(shí)，也能夠顯著地防范和化解各種金融風(fēng)險(xiǎn)。存款保險(xiǎn)制度若能與現(xiàn)代金融體系相互兼容，則能有效地推動(dòng)金融業(yè)的穩(wěn)健發(fā)展。

　　完善法律法規(guī)體系亦為存款保險(xiǎn)制度有效運(yùn)行提供了保障，這不僅包含分工明確、權(quán)責(zé)一致的金融監(jiān)管，還囊括健全的機(jī)構(gòu)治理機(jī)制和業(yè)務(wù)運(yùn)行機(jī)制�！洞婵畋ｋU(xiǎn)條例》明確規(guī)定，我國(guó)存款保險(xiǎn)制度具有早期糾正監(jiān)管權(quán)與風(fēng)險(xiǎn)處置職能，主要職能類(lèi)似于美國(guó)聯(lián)邦存款保險(xiǎn)公司；參保方式為強(qiáng)制參保，這與英國(guó)、日本等國(guó)組織形式類(lèi)似。目前，我國(guó)的存款保險(xiǎn)基金管理工作暫由央行金融穩(wěn)定局兼管，尚不具備獨(dú)立運(yùn)作，監(jiān)管職能未做到分工明確，配套政策也未體現(xiàn)在文件規(guī)范上。從國(guó)際發(fā)展經(jīng)驗(yàn)來(lái)看，存款保險(xiǎn)相關(guān)政策法規(guī)的完善不是一蹴而就的，均經(jīng)歷一個(gè)循序漸進(jìn)的改良優(yōu)化階段。

　　其二，科學(xué)厘定存款保險(xiǎn)費(fèi)率，強(qiáng)化機(jī)構(gòu)內(nèi)部治理機(jī)制。《存款保險(xiǎn)條例》規(guī)定：保費(fèi)由基準(zhǔn)保費(fèi)與風(fēng)險(xiǎn)差別保費(fèi)兩部分構(gòu)成，保費(fèi)每六個(gè)月繳納一次。我國(guó)存款保險(xiǎn)將從基準(zhǔn)費(fèi)率開(kāi)始，起點(diǎn)水平比其他國(guó)家都要低，然后再過(guò)渡施行風(fēng)險(xiǎn)差別費(fèi)率，逐步累積存款保險(xiǎn)基金。

　　從理論上分析，存款保險(xiǎn)制度的建立為中小銀行營(yíng)造了公平競(jìng)爭(zhēng)的市場(chǎng)環(huán)境，拓展了銀行發(fā)展空間。存款保險(xiǎn)費(fèi)率的科學(xué)厘定是存款保險(xiǎn)體系的核心問(wèn)題。費(fèi)率厘定不僅要考慮存款機(jī)構(gòu)的信用及風(fēng)險(xiǎn)狀況，還應(yīng)兼顧限額承保制約、機(jī)構(gòu)資產(chǎn)規(guī)模、機(jī)構(gòu)類(lèi)別差異、監(jiān)管寬容機(jī)制、債務(wù)清償結(jié)構(gòu)、跨期影響等多種因素。若費(fèi)率設(shè)置過(guò)高，勢(shì)必會(huì)增加商業(yè)銀行的財(cái)務(wù)成本，尤其是對(duì)中小銀行，進(jìn)而不利于實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展；但若費(fèi)率設(shè)置過(guò)低，則存款保險(xiǎn)基金累積不足，將無(wú)法充分實(shí)現(xiàn)問(wèn)題銀行的風(fēng)險(xiǎn)覆蓋。費(fèi)率繳付機(jī)制分為固定費(fèi)率制與差別費(fèi)率制。采用程序簡(jiǎn)單的固定費(fèi)率制即意味著費(fèi)率繳付與商業(yè)銀行所承受的風(fēng)險(xiǎn)狀況自動(dòng)脫離，會(huì)激勵(lì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)收益高但風(fēng)險(xiǎn)大的業(yè)務(wù)。實(shí)行差別費(fèi)率制能夠營(yíng)造出公平的金融競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境，也便于存款人更好地了解各商業(yè)銀行的信用風(fēng)險(xiǎn)狀況，但此種制度基于較高的外部環(huán)境要求，操作也比較復(fù)雜。

　　存款保險(xiǎn)制度的有效運(yùn)行離不開(kāi)存款機(jī)構(gòu)完善的公司治理機(jī)制。公司治理機(jī)構(gòu)不僅包括內(nèi)部經(jīng)營(yíng)決策約束與權(quán)責(zé)一致的制度，還要包含嚴(yán)謹(jǐn)且具有執(zhí)行力的會(huì)計(jì)和審計(jì)制度。實(shí)踐證明，良好的公司治理制度是提高存款人信任程度的重要措施和存款機(jī)構(gòu)長(zhǎng)期穩(wěn)定發(fā)展的重要支撐。

　　其三，完善信息披露制度，提高風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)意識(shí)。費(fèi)率科學(xué)厘定的同時(shí)要強(qiáng)化市場(chǎng)約束機(jī)制。一個(gè)設(shè)計(jì)合理的存款保險(xiǎn)制度會(huì)鼓勵(lì)大額存款人或股東積極主動(dòng)對(duì)存款機(jī)構(gòu)進(jìn)行取舍與監(jiān)督，強(qiáng)化存款機(jī)構(gòu)內(nèi)部治理及業(yè)務(wù)創(chuàng)新。及時(shí)披露存款機(jī)構(gòu)財(cái)務(wù)與業(yè)務(wù)狀況、股權(quán)結(jié)構(gòu)等相關(guān)信息，且確保披露信息的準(zhǔn)確性，以便存款人及股東作出正確判斷與選擇，規(guī)避潛在風(fēng)險(xiǎn)損失的發(fā)生，遏抑存款機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)超過(guò)自身風(fēng)險(xiǎn)承受能力的高風(fēng)險(xiǎn)業(yè)務(wù)或通過(guò)股票市場(chǎng)把風(fēng)險(xiǎn)損失轉(zhuǎn)嫁給投資者的動(dòng)機(jī)，強(qiáng)化市場(chǎng)懲戒作用，健全存款機(jī)構(gòu)的外部控制機(jī)制。

　　健康的全民金融風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)與理念是現(xiàn)代金融體系健康發(fā)展的前提條件。除借助媒體積極宣傳存款保險(xiǎn)制度的運(yùn)行機(jī)制外，監(jiān)管部門(mén)應(yīng)及時(shí)地向社會(huì)大眾披露存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)真實(shí)完整的信息。完善的信息披露機(jī)制有利于提高投資者對(duì)貨幣時(shí)間價(jià)值的重視程度，培養(yǎng)風(fēng)險(xiǎn)自擔(dān)意識(shí)，選擇合理的投資策略，增強(qiáng)對(duì)金融體系穩(wěn)定運(yùn)行的信心。

　　目前大眾對(duì)存款保險(xiǎn)制度的響應(yīng)低于預(yù)期。在銀行國(guó)有控股背景及“大而不倒”觀念的影響下，存款人對(duì)國(guó)有大型銀行信任程度高，城商行、民營(yíng)銀行、村鎮(zhèn)銀行等中小銀行所經(jīng)營(yíng)的信貸業(yè)務(wù)處于明顯劣勢(shì)。由于銀行銷(xiāo)售理財(cái)產(chǎn)品時(shí)的剛性?xún)陡冻兄Z，城市居民投資更加青睞銀行所發(fā)售的理財(cái)產(chǎn)品；農(nóng)村居民收入中雖然存款比重較高，但很少主動(dòng)關(guān)心金融市場(chǎng)與存款機(jī)構(gòu)等相關(guān)信息。關(guān)于大眾對(duì)存款風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)知，網(wǎng)絡(luò)與電信詐騙導(dǎo)致存款丟失的恐懼反而表現(xiàn)得更加強(qiáng)烈，銀行破產(chǎn)導(dǎo)致存款安全的憂(yōu)慮反而很小。大眾對(duì)存款保險(xiǎn)制度的漠視在存款機(jī)構(gòu)出現(xiàn)不利輿情信息時(shí)極易引起金融恐慌。

　　 （作者單位：山東財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院；本文系國(guó)家社科基金項(xiàng)目［16BJY187］的階段性成果）