建立存款保險(xiǎn)制度，為利率完全市場(chǎng)化清除了最后障礙，也為銀行走向充分競(jìng)爭(zhēng)清除了最后障礙。

　　醞釀20多年后，存款保險(xiǎn)制度終于出臺(tái)。3月31日，央行牽頭起草的《存款保險(xiǎn)條例》對(duì)外公布，將于5月1日起實(shí)施。《條例》規(guī)定的存款保險(xiǎn)具有強(qiáng)制性，在我國(guó)境內(nèi)設(shè)立的吸收存款的銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)，包括商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行、農(nóng)村信用合作社等，都應(yīng)當(dāng)參加。除金融機(jī)構(gòu)同業(yè)存款、投保機(jī)構(gòu)的高級(jí)管理人員在本機(jī)構(gòu)的存款等外，其他人民幣存款和外幣存款都屬于被保險(xiǎn)存款范圍。《條例》同時(shí)規(guī)定，存款保險(xiǎn)實(shí)行限額償付，最高償付限額為人民幣50萬(wàn)元。

　　存款保險(xiǎn)制度為金融安全增設(shè)了一道安全網(wǎng)，其受益者為銀行儲(chǔ)戶。過(guò)去，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)不充分發(fā)育的情況下，國(guó)家財(cái)政充當(dāng)著銀行最后擔(dān)保人的角色。盡管這種安排保證了銀行避開(kāi)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，但也使銀行失去了展開(kāi)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的動(dòng)力，結(jié)果是銀行僅靠存款利息和貸款利息之間的息差，以及缺乏治理的中間收費(fèi)業(yè)務(wù)就可賺取巨額利潤(rùn)。無(wú)法以市場(chǎng)為準(zhǔn)制定銀行盈利水平，導(dǎo)致銀行面對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)時(shí)，借貸資本常常與實(shí)體經(jīng)濟(jì)的需求脫節(jié)，要么該獲得資金支持的得不到支持，要么其利潤(rùn)被銀行提前榨取，從而使資金嚴(yán)重錯(cuò)配；面對(duì)普通儲(chǔ)戶時(shí)，也總是壟斷經(jīng)營(yíng)的面孔，難以從儲(chǔ)戶利益角度出發(fā)提供服務(wù)。剛性支付模式，對(duì)于那些想通過(guò)創(chuàng)新發(fā)展的銀行，也是一種束縛。

　　最近幾年，隨著利率市場(chǎng)化逐漸破冰和互聯(lián)網(wǎng)金融的崛起，銀行也感受到了市場(chǎng)壓力，并開(kāi)始逐步轉(zhuǎn)變經(jīng)營(yíng)模式。不對(duì)稱降息及存款利率管制的松動(dòng)，使銀行存貸息差收窄，去年商業(yè)銀行存貸款息差收入占營(yíng)業(yè)凈收入之比降到了48%。這種形勢(shì)迫使銀行通過(guò)增值服務(wù)尋求非息收入利潤(rùn)來(lái)源。但是，由于存款利率上浮區(qū)間仍未解除管制，利率市場(chǎng)化還沒(méi)有走完“最后一公里”。銀行間的競(jìng)爭(zhēng)因子還沒(méi)有充分培育出來(lái)，還需要再推一把。

　　建立存款保險(xiǎn)制度，為利率完全市場(chǎng)化清除了最后障礙，也為銀行走向充分競(jìng)爭(zhēng)清除了最后障礙。存款保險(xiǎn)制度的價(jià)值，在于消除銀行的保護(hù)性息差，同時(shí)強(qiáng)化儲(chǔ)戶的安全利益�！稐l例》規(guī)定的50萬(wàn)元最高償付限額，能夠?yàn)?9.63%的存款人提供全額保護(hù)。這就意味著，在能夠保證儲(chǔ)戶基本權(quán)益的前提下，允許銀行出現(xiàn)競(jìng)爭(zhēng)失敗者。有生有死，正是市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的基本形態(tài)。

　　基于過(guò)去與銀行打交道的經(jīng)驗(yàn)，人們不免猜測(cè)，本應(yīng)由銀行支付的保費(fèi)是否會(huì)轉(zhuǎn)嫁到儲(chǔ)戶頭上�！稐l例》中對(duì)此有所限制，即將存款保險(xiǎn)費(fèi)率分為基準(zhǔn)費(fèi)率和風(fēng)險(xiǎn)差別費(fèi)率兩塊。對(duì)于儲(chǔ)戶來(lái)說(shuō)，今后在比照存款利率的同時(shí)，也可比照銀行保費(fèi)，作為選擇銀行的標(biāo)準(zhǔn)。與此同時(shí)，對(duì)于銀行收費(fèi)業(yè)務(wù)的監(jiān)管也應(yīng)當(dāng)同步加強(qiáng)。

　　存款保險(xiǎn)制度出臺(tái)后，解除存款利率上浮空間限制的條件也已成熟。可以預(yù)期，隨著市場(chǎng)因子的增加，今后將形成儲(chǔ)戶選擇權(quán)越來(lái)越大的金融環(huán)境。實(shí)際上，這本來(lái)就是金融機(jī)制是否得以優(yōu)化的重要標(biāo)準(zhǔn)。