據(jù)媒體報道，深圳（樓盤）市雖房貸政策有所收緊，折扣利率慢慢提高乃至取消，但市場資金面依然充裕。在銀行各種名義貸款的支持下，加之還可以“高評高貸”，甚至“零首付”“氣球貸”，依然有大批投資客鋌而走險，加杠桿與銀行對賭。

　　所謂“零首付”“氣球貸”均不符合當(dāng)前信貸政策導(dǎo)向，甚至有違規(guī)嫌疑。從表面上看，近期房貸有所收緊，但此類“灰色貸款”的暗流涌動，不僅對沖了房產(chǎn)調(diào)控政策的效果，還隱藏著類似美國“次級貸”的金融風(fēng)險。監(jiān)管者必須進一步收緊“韁繩”。

　　從全球經(jīng)驗看，房地產(chǎn)已成為重要的金融風(fēng)險來源之一，而房貸高杠桿率無疑是罪魁禍首。眾所周知，房價飆升必然有資金的推波助瀾。據(jù)學(xué)者統(tǒng)計，在發(fā)生過金融風(fēng)暴的國家中，房貸高杠桿率的國家必然是“爬得越高，摔得越慘”。

　　其實，近兩年的“房貸瘋�！币褔乐赝钢Я宋覈�房貸的增長空間。上海財經(jīng)大學(xué)高等研究院“中國宏觀經(jīng)濟形勢分析與預(yù)測”課題組近日發(fā)布的《2017年中國宏觀經(jīng)濟形勢分析與預(yù)測年中報告》顯示，家庭債務(wù)攀升帶來流動性收緊，已經(jīng)成為中國經(jīng)濟健康運行的巨大隱患。此外，數(shù)據(jù)顯示，截至2016年底，包含公積金貸款的居民房貸余額與居民可支配收入之比達到68.3%，按照近幾年的增長速度，最早將于2020年達到美國金融危機前的峰值水平。

　　而與納入統(tǒng)計口徑的房貸相比，“灰色房貸”的危害更大，監(jiān)管部門必須予以嚴厲打擊，否則很可能出現(xiàn)“群蟻潰堤”，危及我國金融安全。此外，我國房貸對借款人的償付能力和意愿審查不嚴，通常以收入證明、銀行流水作為審核方式，造假空間太大、造假成本低，這也是“灰色信貸”暗流涌動的重要原因。

　　事實上，在本輪金融危機后，美國銀行業(yè)已收緊了房貸的審核標準。銀行需要嚴格審核貸款人償付房貸的能力和償付房貸意愿。對于前者，貸款人要用文件證明其納稅收入、財產(chǎn)和房租支出等財務(wù)狀況；對于后者，則要依據(jù)貸款人的信用分數(shù)。與之相比，我國房貸對貸款人償付能力的審核方式仍處于“牛欄關(guān)貓”的階段，不利于防控房貸風(fēng)險。畢竟從某種程度上講，投機者的冒險賭博是“灰色房貸”的源頭，切實提高償付能力及意愿的審核標準，無疑是“堵源頭”的關(guān)鍵舉措。