■利率市場(chǎng)化不是簡單地一放了之。商業(yè)銀行和儲(chǔ)戶都要把更多精力放在對(duì)市場(chǎng)變化的把握上，讓改革發(fā)揮出最大的經(jīng)濟(jì)、社會(huì)雙重效益，對(duì)可能產(chǎn)生的不利影響做好應(yīng)對(duì)預(yù)案，將其降到最低程度

　　“十三五”規(guī)劃建議提出“推進(jìn)匯率和利率市場(chǎng)化”。緊接著，國務(wù)院常務(wù)會(huì)議確定深化利率市場(chǎng)化改革。近期，隨著央行宣布對(duì)商業(yè)銀行和農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)等不再設(shè)存款利率浮動(dòng)上限，我國利率市場(chǎng)化改革邁出關(guān)鍵一步，利率管制基本放開。一時(shí)間，無論銀行還是儲(chǔ)戶，都對(duì)改革報(bào)以很大熱情：商業(yè)銀行忙著連夜上調(diào)存款利率，據(jù)媒體調(diào)查，部分城商、農(nóng)商行已將存款利率上調(diào)至超過基準(zhǔn)利率的60%以上，最高上浮甚至達(dá)81.8%。大量儲(chǔ)戶忙著存款搬家，以存款10萬元5年為例計(jì)算，不同銀行間利息最高相差近5000元，讓儲(chǔ)戶有足夠的動(dòng)力將存款從利率低的銀行搬出，去享受更高的利息。

　　以市場(chǎng)化手段配置金融資源，商業(yè)銀行可以更加獨(dú)立地面對(duì)客戶需求和競(jìng)爭壓力，儲(chǔ)戶則能從市場(chǎng)競(jìng)爭中得到更多實(shí)惠，這應(yīng)該是一件皆大歡喜的事。但也要看到，改革固然有長遠(yuǎn)積極效應(yīng)，但也可能對(duì)市場(chǎng)主體帶來短期沖擊。迎接利率市場(chǎng)化，僅憑一腔熱情是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠的，更應(yīng)預(yù)判這項(xiàng)改革給整個(gè)行業(yè)發(fā)展的影響，理性應(yīng)對(duì)改革后的市場(chǎng)變化。

　　從歷史經(jīng)驗(yàn)看，很多國家利率市場(chǎng)化進(jìn)程中出現(xiàn)了金融機(jī)構(gòu)破產(chǎn)增加的情況。美國自1981年開始利率市場(chǎng)化改革，在社會(huì)經(jīng)濟(jì)狀況沒有發(fā)生較大變化的情況下，銀行倒閉和救援?dāng)?shù)量迅速增加，直到上世紀(jì)90年代后期才恢復(fù)常態(tài)。雖然造成這一狀況的因素很多，但與利率放開的沖擊確實(shí)有一定關(guān)系。此外，利率管制放開后，一些資產(chǎn)質(zhì)量較差的機(jī)構(gòu)為了獲得“喘息”機(jī)會(huì)，不顧風(fēng)險(xiǎn)高息吸收存款，在自己“走鋼絲”的同時(shí)，也給系統(tǒng)性金融安全帶來威脅。

　　可見，利率市場(chǎng)化不是簡單放開管制，而是涉及諸多方面的綜合性工程。對(duì)于這項(xiàng)改革，在忙于計(jì)算能夠獲得多少存款、得到多少利息的同時(shí)，商業(yè)銀行和儲(chǔ)戶應(yīng)把更多的精力放在對(duì)市場(chǎng)變化的把握上，做好功課、未雨綢繆；在積極迎接市場(chǎng)化挑戰(zhàn)的同時(shí)，做好風(fēng)險(xiǎn)防控和經(jīng)營規(guī)劃，讓改革發(fā)揮出最大的經(jīng)濟(jì)社會(huì)效益，將可能產(chǎn)生的不利影響降到最低程度。

　　對(duì)商業(yè)銀行來說，根據(jù)自己的資產(chǎn)情況和發(fā)展戰(zhàn)略，積極參與利率市場(chǎng)化競(jìng)爭，既有利于自身業(yè)務(wù)開拓，也能促進(jìn)經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展。但積極競(jìng)爭絕不等于惡性競(jìng)爭，銀行不能打著利率市場(chǎng)化之名，行惡意攬儲(chǔ)之實(shí)，以高利率吸收存款，排斥其他銀行業(yè)務(wù)。銀行與普通的工商企業(yè)不同，其健康發(fā)展直接關(guān)系到經(jīng)濟(jì)社會(huì)穩(wěn)定。作為“經(jīng)營”風(fēng)險(xiǎn)的市場(chǎng)主體，對(duì)儲(chǔ)戶資產(chǎn)負(fù)責(zé)應(yīng)該是銀行首先要考慮的問題，必須抱著審慎的態(tài)度開展業(yè)務(wù)，量力而行，實(shí)現(xiàn)穩(wěn)健、可持續(xù)發(fā)展。

　　對(duì)廣大儲(chǔ)戶來說，應(yīng)充分認(rèn)識(shí)到，高收益永遠(yuǎn)伴隨著高風(fēng)險(xiǎn)，隨著存款保險(xiǎn)制度的建立，未來的存款信用不能再與國家信用畫等號(hào)，一些經(jīng)營不善、資產(chǎn)薄弱的銀行，如果不加強(qiáng)自身風(fēng)險(xiǎn)控制，很有可能在市場(chǎng)競(jìng)爭中倒下，給儲(chǔ)戶特別是大額儲(chǔ)戶的利益造成損害。利率市場(chǎng)化背景下，儲(chǔ)戶要以投資的心態(tài)看待儲(chǔ)蓄行為，不能只盯著短期的利率高低，而要更加慎重地選擇銀行，對(duì)銀行利率水平與風(fēng)險(xiǎn)承受能力有更充分的認(rèn)識(shí)，通過分散投資、期限配置等方法規(guī)避可能的風(fēng)險(xiǎn)。

　　對(duì)管理層來說，利率市場(chǎng)化絕非一放了之。在“放”的同時(shí)，加強(qiáng)對(duì)社會(huì)正常融資成本的調(diào)控、維護(hù)銀行間的正常經(jīng)營秩序都須同步跟上。此外，不妨學(xué)學(xué)國外評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的做法，鼓勵(lì)第三方機(jī)構(gòu)及時(shí)跟蹤各大商業(yè)銀行經(jīng)營狀況，定期發(fā)布銀行信用等級(jí)信息，為儲(chǔ)戶存款提供更多選擇參考，為銀行經(jīng)營提供更多風(fēng)險(xiǎn)警示，逐步探索出監(jiān)管、銀行、儲(chǔ)戶之間良性互動(dòng)的機(jī)制，推動(dòng)利率市場(chǎng)化條件下金融業(yè)的安全健康持續(xù)發(fā)展。