央行近日宣布，不再對商業(yè)銀行和農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)等設(shè)置存款利率浮動上限，并抓緊完善利率市場化形成和調(diào)控機(jī)制。

　　近年來，我國的金融改革始終在加速，自2012年央行將存款浮動區(qū)間從1.1倍擴(kuò)大至1.2倍以來，利率市場化改革的節(jié)奏如疾風(fēng)勁走。在專家們看來，央行日前放開存款利率限制之舉，對于利率市場化改革進(jìn)程具有里程碑式的意義，標(biāo)志著存貸款利率市場化的基本實現(xiàn)，這是整個利率市場化的關(guān)鍵內(nèi)容。

　　筆者認(rèn)為，央行此次放開存款利率上限，主要有兩方面的原因：一是由于美聯(lián)儲加息腳步暫緩，使得未來一段時間內(nèi)人民幣所承受的貶值壓力有所減輕，這為利率市場化改革贏得了一個理想的時間窗口；二是因為IMF將于11月作出人民幣是否納入SDR的決定，此時完成利率市場化的關(guān)鍵一步，無疑也是為人民幣增加了一塊砝碼。

　　當(dāng)然，利率管制的全面放開，并不意味著利率市場化改革已經(jīng)完成。一方面，基準(zhǔn)利率由央行引導(dǎo)到銀行間市場自主定價，未來實現(xiàn)基準(zhǔn)利率的市場化是逐漸推進(jìn)的過程，市場化的利率體系構(gòu)建需要較長的過程。另一方面，在利率管制取消后，未來金融市場的存貸利差將收窄，這會對銀行經(jīng)營產(chǎn)生壓力，尤其是中小銀行。

　　今年以來，央行連續(xù)進(jìn)行了五次降息，10月24日降息后，存款基準(zhǔn)利率降至1.5%。放寬存款利率浮動區(qū)間以后，商業(yè)銀行具有了定價的自主性。對老百姓而言，這意味著去銀行存錢可以“貨比三家”了。不過，央行會在放開利率管制的初期對商業(yè)銀行存款定價進(jìn)行窗口指導(dǎo)，以避免發(fā)生銀行間利率價格戰(zhàn)。

　　筆者認(rèn)為，在本次放開利率管制之后，預(yù)計明年將是銀行業(yè)盈利壓力最大的一年，國有大行利潤負(fù)增長可能性很大，股份制銀行利潤相較今年的個位數(shù)增幅將更低，同時，不良資產(chǎn)急劇攀升，將吞噬銀行業(yè)的寶貴利潤�？傊�，銀行業(yè)“躺著賺錢的日子”已一去不復(fù)返。

　　未來銀行業(yè)將面臨怎樣的挑戰(zhàn)？首先，存款和貸款利率放開之后，銀行既要做到根據(jù)不同對象的信用風(fēng)險對貸款進(jìn)行定價，也要讓存款利率更具吸引力，以確保儲戶不流失。本來受存貸利率管制的影響，中國銀行業(yè)的凈息差一般在2.5%至3%之間。如今，一方面，貸款利率要根據(jù)風(fēng)險評估來制定，顯然低風(fēng)險、貸款利率較低的業(yè)務(wù)受歡迎度將降低；另一方面，現(xiàn)在的儲戶，對于存款往往“貨比三家”，所以商業(yè)銀行要盡可能“高息攬儲”。對此，如何確保銀行還能存在比較滿意的存貸息差，是家各銀行亟待思考的問題。

　　再者，銀行如何在優(yōu)化信貸結(jié)構(gòu)上進(jìn)行轉(zhuǎn)型。由于利率市場化導(dǎo)致利差收入減少，銀行要尋找新的收入來源，拓寬非利息收入，銀行要向金融市場、資產(chǎn)管理和投資銀行等業(yè)務(wù)拓寬，從傳統(tǒng)信貸業(yè)務(wù)向綜合化轉(zhuǎn)型，通過綜合化經(jīng)營改善銀行業(yè)盈利模式。

　　最后，本來利率市場化之后，銀行業(yè)的存貸利差收窄已成定局，這將促使銀行業(yè)轉(zhuǎn)型。但隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的興起，傳統(tǒng)銀行業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型之路料不會一帆風(fēng)順。別的不說，在貸款領(lǐng)域有阿里小貸這樣的小貸公司向中小微企業(yè)提供融資業(yè)務(wù)；在第三方支付領(lǐng)域，則有微信支付、支付寶等平臺與其分搶一杯羹；在理財方面，更有諸多互聯(lián)網(wǎng)“寶寶”類貨幣基金、P2P企業(yè)與其爭奪市場。面對互聯(lián)網(wǎng)金融異軍突起，中國銀行業(yè)要?dú)㈤_一條血路并不容易。