此次起訴是邁向調(diào)查和懲罰導(dǎo)致此次金融危機(jī)不當(dāng)行為的重要一步。
只是,這一步來(lái)得晚了些。
——美國(guó)司法部
美國(guó)政府以涉嫌欺騙投資者為名對(duì)美國(guó)著名評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)——標(biāo)準(zhǔn)普爾提起民事訴訟,并尋求50億美元索賠。路透社的報(bào)道評(píng)論說(shuō),此為美國(guó)司法部提起的金融危機(jī)相關(guān)案件中最大的訴訟之一,亦是美國(guó)政府首次將評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)告上法庭。由于本次涉及的法律并不常用,且舉證責(zé)任較輕,如果成功,美國(guó)司法部可能會(huì)把該策略運(yùn)用到別的訴訟中。
官司可能曠日持久
美國(guó)司法部的指控稱(chēng),標(biāo)普聲稱(chēng)它對(duì)抵押產(chǎn)品的評(píng)級(jí)是客觀的,并且未受利益沖突影響,但事實(shí)上,隨著美國(guó)樓市泡沫開(kāi)始破裂,標(biāo)普通過(guò)抬高評(píng)級(jí)、低報(bào)風(fēng)險(xiǎn),從發(fā)行抵押貸款支持證券的投行手中獲得了更多業(yè)務(wù)。
“簡(jiǎn)言之,標(biāo)普涉嫌的行為是驚人的,并且涉及最近這場(chǎng)金融危機(jī)的核心。”美國(guó)司法部長(zhǎng)霍爾德當(dāng)?shù)貢r(shí)間2月5日出席華盛頓一場(chǎng)新聞發(fā)布會(huì)時(shí)宣布說(shuō)。
此外,還有16個(gè)州及哥倫比亞特區(qū)同樣對(duì)標(biāo)普提出了起訴。
普母公司麥格希集團(tuán)(McGraw-Hill)股價(jià)過(guò)去兩日累計(jì)下跌23%,市值蒸發(fā)逾37億美元。一名接近標(biāo)普的消息人士告訴路透社記者,該公司預(yù)計(jì)該起訴訟案會(huì)耗時(shí)數(shù)年。該消息人士表示,和解談判最近已經(jīng)破裂,因政府要求標(biāo)普繳納逾10億美元罰金并承認(rèn)行為不當(dāng),而這將使標(biāo)普面臨暴露于外部法律責(zé)任的風(fēng)險(xiǎn)。
不過(guò),雙方仍可能達(dá)成和解。標(biāo)普可能會(huì)提交一項(xiàng)動(dòng)議以撤銷(xiāo)本案。本案初審階段的裁定都可能為新一輪協(xié)商鋪平道路。
路透社的報(bào)道評(píng)論說(shuō),協(xié)商結(jié)果可能符合雙方的最大利益,從而避免標(biāo)普展開(kāi)一場(chǎng)代價(jià)高昂且曠日持久的法庭爭(zhēng)斗。
同時(shí),政府可能亦不想在陪審團(tuán)庭審上孤注一擲,即使本案是在加州提起訴訟,那是受樓市危機(jī)沖擊最嚴(yán)重的一個(gè)州。
為什么會(huì)是標(biāo)普?
美國(guó)司法部從未針對(duì)某個(gè)特定對(duì)象提起訴訟,目前還不清楚為何政府會(huì)把焦點(diǎn)對(duì)準(zhǔn)標(biāo)普,而不是穆迪或Fimalac SA旗下的惠譽(yù)。穆迪和惠譽(yù)亦是此類(lèi)證券的主要評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)。
除了司法部向標(biāo)準(zhǔn)普爾求償50億美元,加州檢察官哈里斯(Kamala Harris)接受路透社記者采訪時(shí)亦表示,根據(jù)加州退休基金的損失,加州擬求償近40億美元。
標(biāo)準(zhǔn)普爾當(dāng)天作出回應(yīng)稱(chēng),美國(guó)司法部的訴訟毫無(wú)根據(jù),公司會(huì)全力抗辯。標(biāo)普稱(chēng),美國(guó)政府刻意挑選少數(shù)電子郵件,曲解分析師的行為�！罢f(shuō)我們明知評(píng)級(jí)應(yīng)該更低,卻故意維持高評(píng)級(jí),這完全不是事實(shí)。”標(biāo)普說(shuō)。
標(biāo)普的律師阿布拉姆斯(Floyd Abrams)稱(chēng),2011年標(biāo)普調(diào)降美國(guó)評(píng)等后,司法部便加大了調(diào)查力度。
但美國(guó)司法部長(zhǎng)霍爾德出席記者會(huì)時(shí)稱(chēng),美國(guó)降評(píng)與司法部的調(diào)查毫無(wú)關(guān)系,調(diào)查是從2009年11月開(kāi)始的。
(稿件均據(jù)新華社、中新網(wǎng)、人民網(wǎng)等報(bào)道)
【快評(píng)】 該給評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)“降級(jí)”了
國(guó)際信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)普爾公司5日再次登上了美國(guó)主流財(cái)經(jīng)媒體的新聞?lì)^條,但這次卻不是它又下調(diào)了哪個(gè)國(guó)家或哪家金融機(jī)構(gòu)的信用評(píng)級(jí),而是被美國(guó)司法部正式起訴。這場(chǎng)遲到幾年的訴訟再次提醒人們,是該給國(guó)際信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)“降級(jí)”了,特別是監(jiān)管機(jī)構(gòu)和投資者應(yīng)減少對(duì)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的過(guò)度依賴(lài)�！�
雖然金融危機(jī)以來(lái),美歐都相繼出臺(tái)加強(qiáng)信用評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)監(jiān)管的法案,但在金融交易中,信用評(píng)級(jí)仍被置于神圣地位。例如,一旦一國(guó)主權(quán)信用評(píng)級(jí)遭下調(diào),銀行、保險(xiǎn)公司和養(yǎng)老基金等機(jī)構(gòu)都將面臨賣(mài)出該國(guó)債券的壓力,這也是造成歐債危機(jī)波動(dòng)的重要原因。
■背景
評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu), “牛”到管不了?
說(shuō)起標(biāo)普、穆迪和惠譽(yù)三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu),人人恨之入骨。歐洲人恨他們指手畫(huà)腳做空歐元；美國(guó)民主黨恨他們陰謀擴(kuò)張次貸市場(chǎng),拖垮經(jīng)濟(jì),造成了9%的失業(yè)率。
評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的影響力早已滲入全球金融機(jī)構(gòu)的骨髓里�，F(xiàn)在擺在我們面前的是一個(gè)奇怪的評(píng)級(jí)模式,一個(gè)公司想要發(fā)債,又想讓大機(jī)構(gòu)投資購(gòu)買(mǎi),就必須從評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)那里獲取一個(gè)高的評(píng)級(jí)。至于評(píng)級(jí)是否有意義、評(píng)級(jí)結(jié)果是否準(zhǔn)確,都不重要,重要的是你想要賣(mài)出債券,就必須拿到3A級(jí)。一個(gè)國(guó)家想要發(fā)行債券,也需要一個(gè)高的評(píng)級(jí)。評(píng)級(jí)者誰(shuí)?標(biāo)普、穆迪和惠譽(yù)。支持者誰(shuí)?美國(guó)的公司,當(dāng)然與美國(guó)有著千絲萬(wàn)縷的聯(lián)系。
如果單純是公司的行為其實(shí)并不可怕,可怕的是經(jīng)濟(jì)行為背后的政治目的。法國(guó)《解放報(bào)》稱(chēng),評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的權(quán)力“無(wú)限高于政治權(quán)力”。
1997年,“穆迪”宣布降低對(duì)日本券商山一證券的評(píng)級(jí),最終導(dǎo)致其倒閉。2004年,德國(guó)第二大保險(xiǎn)公司兩次拒絕“穆迪”提供的“評(píng)級(jí)服務(wù)”后,信用級(jí)別被后者調(diào)低到“垃圾級(jí)”,結(jié)果造成了1.75億美元的損失。三大評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)2008年一場(chǎng)評(píng)級(jí)圍剿冰島的“戰(zhàn)役”幾乎令其破產(chǎn)。對(duì)希臘的評(píng)級(jí)讓希臘也瀕臨崩潰邊緣……
評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)可謂在世界金融市場(chǎng)上“翻手為云,覆手為雨”,這樣無(wú)法無(wú)天的背后,是美國(guó)利益的戰(zhàn)略考量。然而,在金融危機(jī)爆發(fā)時(shí),處在危機(jī)旋渦中的美國(guó),生生被自家產(chǎn)的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)降了級(jí),使國(guó)內(nèi)的經(jīng)濟(jì)雪上加霜,也因此讓美國(guó)政府對(duì)他們心生怨恨。更何況,如今改革評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的呼聲越來(lái)越響,評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)無(wú)法無(wú)天日子的結(jié)束相信不會(huì)太遠(yuǎn)。
■影響 美國(guó)找后賬,標(biāo)普很難受
我們常說(shuō),不是不報(bào),時(shí)候未到。對(duì)于評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)標(biāo)普來(lái)說(shuō),這句話剛好能反映出他們現(xiàn)在所面對(duì)的麻煩。美國(guó)向標(biāo)普算舊賬,標(biāo)普的母公司麥格希也被拖下水。截至目前,麥格希股價(jià)下挫將近11%。而對(duì)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的不信任情緒甚至影響到了其他評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的股價(jià)。穆迪的股價(jià)也下跌了將近9%。
有知情人士透露,標(biāo)普和司法部已經(jīng)花了約四個(gè)月的時(shí)間討論可能的和解協(xié)議。美國(guó)政府希望獲得超過(guò)10億美元的罰金,而這將是針對(duì)一家公司在金融危機(jī)期間行為所采取的最大處罰。而如果支付10億美元罰金,這將耗盡標(biāo)普母公司麥格希一年的利潤(rùn)。
■專(zhuān)家 為何秋后算賬? □ 中國(guó)現(xiàn)代國(guó)際關(guān)系研究院世界經(jīng)濟(jì)所 魏亮
雖然這次被起訴的是標(biāo)普,但是其他評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)已經(jīng)感到了危險(xiǎn)的臨近。穆迪的股票也大幅下跌。而美國(guó)政府的這次訴訟可能會(huì)掀起一波向評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)秋后算賬的風(fēng)潮。
應(yīng)當(dāng)說(shuō)現(xiàn)在美國(guó)政府也越來(lái)越意識(shí)到,像標(biāo)普、穆迪這樣的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)在進(jìn)行一種變相的金融統(tǒng)治,也就是說(shuō)在危機(jī)期間起到的作用比一個(gè)政府起到的作用還要厲害,它的負(fù)面影響還要大。因此,在這樣一個(gè)狀況之下,如何繼續(xù)監(jiān)管這個(gè)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)可能是美國(guó)政府更希望做的一件事情,這種事情其實(shí)也在其他國(guó)家得到了呼應(yīng)。美國(guó)的司法部起訴標(biāo)普,只是一個(gè)引子,全球范圍內(nèi)的主要國(guó)家都在思考如何去進(jìn)一步改善對(duì)評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的監(jiān)管,尤其是現(xiàn)在的市場(chǎng)上也出現(xiàn)了評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)自我改善的過(guò)程,包括其他的評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)崛起幫助它改善,在這樣的狀況之下使得它實(shí)際上不僅僅是一個(gè)控訴或者清算評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)的開(kāi)始,很可能是國(guó)際評(píng)級(jí)制度變革的開(kāi)始。
（責(zé)任編輯：周姍姍）
