據(jù)媒體報道，自3月以來，已經(jīng)有16家中資銀行被國際評級機構(gòu)下調(diào)了評級展望，1家銀行評級遭遇降級。對此，中國銀行業(yè)協(xié)會認(rèn)為，評級展望的調(diào)整只是表明了國際評級公司的自身看法，對商業(yè)銀行業(yè)務(wù)經(jīng)營的影響相對有限，不必反應(yīng)過度。

　　下調(diào)中資銀行的信用評級展望，確實是國際評級機構(gòu)的自身行為，中資銀行的實際情況，未必象評級機構(gòu)所表達(dá)的那樣，已經(jīng)到了需要下調(diào)評級展望、甚至降級的地步。因此，不宜過度解讀。過度解讀，不僅對銀行業(yè)無利，也會影響中資銀行的國際形象。但是，從另一個角度來看，中資銀行在風(fēng)險管理和防范方面，也確實存在一些問題，需要引起管理層和各大商業(yè)銀行的重視。

　　眾所周知，自2008年金融危機爆發(fā)以來，中資銀行的擴張步伐一直非�？欤瑑H信貸資金投放就達(dá)到近百萬億，特別是去年，當(dāng)年新增信貸資金就達(dá)到了11萬億多。相反，這段時間的經(jīng)濟增長速度卻在持續(xù)放慢，經(jīng)濟增長率已由過去的兩位數(shù)下降了7%以下。

　　那么，為什么龐大的資金投放出去以后，經(jīng)濟卻出現(xiàn)了持續(xù)下行的現(xiàn)象呢？尤其是實體經(jīng)濟，卻普遍面臨融資難、融資貴的問題。一方面，可能是大量資金被土地、鋼筋混凝土、過剩產(chǎn)能占用以及體外循環(huán)，并慢慢地變成了臭水，不僅影響著資金的運行效率，而且干擾著市場的正常秩序，導(dǎo)致需要資金的市場主體，因為資金結(jié)構(gòu)嚴(yán)重惡化，資金的腐爛現(xiàn)象日益嚴(yán)重，而得不到支持，要么因資金枯竭死去，要么通過地下金融組織融資找死。因為，當(dāng)池子里的水已經(jīng)足夠的多，而水的流動性又不行，那么，水的質(zhì)量就會發(fā)生變化，特別是靠近污泥等的水，就更有可能慢慢變成臭水。另一方面，就是不斷增加的市場流動性，會成為今后通貨膨脹的強大風(fēng)險。

　　而從目前的實際情況來看，成為通貨膨脹風(fēng)險的概率要低于資金流動性不強，低于資金的運轉(zhuǎn)效率不高。要知道，流動性好，實體經(jīng)濟的融資難題就不會這么大，融資難、融資貴的問題就不會這么突出。

　　而更可能的一種現(xiàn)象是，銀行為了眼前的風(fēng)險不爆發(fā)，人為地控制資金的投放，尤其是對實體經(jīng)濟的投放，從而采取體外循環(huán)、體內(nèi)運轉(zhuǎn)等方式，做資金交易，而不是支持實體經(jīng)濟發(fā)展。如果這樣，風(fēng)險就更大。

　　比較令人擔(dān)憂的是，從目前銀行資金投放的實體來看，縱然資金在銀行體外循環(huán)的現(xiàn)象比較嚴(yán)重，但投放到資金運轉(zhuǎn)效率較低的行業(yè)的現(xiàn)象也很嚴(yán)重，相當(dāng)一部分企業(yè)資產(chǎn)負(fù)債率已經(jīng)超過了70%.。如政府融資平臺，如果不是政府人為地將土地價格評高，絕大多數(shù)融資平臺的資產(chǎn)負(fù)債率都已經(jīng)超過了100%，而產(chǎn)能嚴(yán)重過剩行業(yè)，資產(chǎn)負(fù)債率也達(dá)到了80%以上。原本應(yīng)當(dāng)資產(chǎn)負(fù)債率情況較好的實體經(jīng)濟，因為得不到銀行的支持，資金周轉(zhuǎn)不靈，資產(chǎn)負(fù)債率也在70%以上。在這樣的情況下，評級機構(gòu)下調(diào)中資銀行的評級展望，也是完全可以理解的。

　　關(guān)鍵在于，面對評級機構(gòu)的評級展望下調(diào)，管理層和相關(guān)的銀行機構(gòu)不能再麻木不仁，而應(yīng)當(dāng)從這樣的評級展望中充分感受到風(fēng)險的存在，認(rèn)真對待已經(jīng)出現(xiàn)和可能出現(xiàn)的風(fēng)險，從而采取強有力的措施，化解風(fēng)險。

　　全國人大財經(jīng)委副主任委員、人民銀行前副行長吳曉靈近日在北京出席中國財富管理50人論壇時就表示，在經(jīng)濟困難時期，銀行沒有動力、沒有能力去發(fā)放貸款，而且在發(fā)放貸款的時候過多有利潤的考慮，對實體經(jīng)濟也未必是一件好事。她認(rèn)為，降低金融機構(gòu)資本充足率和撥備的要求，是逆周期調(diào)節(jié)的題中之意，如果一味的追求金融機構(gòu)自身健康，而不顧企業(yè)的發(fā)展，那么銀行最終也會成為一個無本之木、無源之水。

　　作為曾經(jīng)的央行副行長，面對銀行信貸資金的大規(guī)模投放，也不免產(chǎn)生擔(dān)憂，希望通過降低銀行資本充足率的方式，遏制銀行的放貸沖動。那么，還有什么理由不對可能存在的風(fēng)險心存敬畏呢？

　　眼下，面對CPI重回“1”時代，又有呼聲出臺降息降準(zhǔn)政策了。殊不知，這又是一個只顧眼前、不顧長遠(yuǎn)的建議。因為，就算經(jīng)濟運行狀況不是太好，出臺降息降準(zhǔn)政策，也不會產(chǎn)生什么效果。要知道，一項政策的出臺，不僅要看可能，還要看需要，更要看效果。沒有效果的政策，就絕對不能出。尤其是在經(jīng)濟運行狀況不佳的情況下，政策的出臺更要有針對性，有前瞻性，有明確的效果導(dǎo)向，而不是相當(dāng)然，做表面文章。這幾年，沒有效果的政策已經(jīng)出臺了不少。有貨幣政策方面的，也有其他方面的，如鼓勵民間投資的政策，就多數(shù)沒有效果。

　　也正因為如此，對中資銀行被評級機構(gòu)下調(diào)評級展望的問題，既不要過于在乎，也不能掉以輕心，而應(yīng)當(dāng)采取更加積極有效的措施，化解風(fēng)險，增強金融業(yè)的安全性。其中，向?qū)嶓w經(jīng)濟傾斜，緞帶實體經(jīng)濟實實在在的支持，是金融企業(yè)化解風(fēng)險的最根本手段。