記者獲悉,繼互聯(lián)網(wǎng)金融投融資平臺愛融網(wǎng)之后,永利寶投資平臺亦引進(jìn)專業(yè)評級機(jī)構(gòu)對項目進(jìn)行評估。多位業(yè)內(nèi)人士亦分析認(rèn)為,會有越來越多的平臺引入專業(yè)評級機(jī)構(gòu),這有利于投資人更詳細(xì)了解項目的風(fēng)險,也有利于平臺提高知名度,增強(qiáng)用戶的信賴。但僅依靠引入專業(yè)評級機(jī)構(gòu)對項目進(jìn)行評級只能緩解風(fēng)險,并不能解決風(fēng)控難的問題。(9月17日《每日經(jīng)濟(jì)新聞》)
P2P平臺的風(fēng)險體現(xiàn)在兩個方面,一個是P2P平臺的倒閉風(fēng)險,一個是P2P平臺項目違約風(fēng)險。如果不考慮P2P平臺經(jīng)營者本身的道德風(fēng)險,P2P平臺倒閉風(fēng)險的大小是由平臺項目風(fēng)險所決定。平臺項目風(fēng)險越高,投資者越不愿意在平臺上交易,平臺運(yùn)營缺乏人氣,倒閉風(fēng)險就越高。一旦有高風(fēng)險項目在審核中蒙混過關(guān),給投資者造成損失,對平臺的影響是極其惡劣的,尤其在因“跑路潮”而讓P2P平臺備受爭議的今天。因而,P2P平臺對項目風(fēng)險的識別和控制極其重要。風(fēng)控能力已經(jīng)成為了P2P平臺的重要競爭力。
由于人才瓶頸,P2P平臺的風(fēng)控能力無法達(dá)到傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的水平,這就決定了P2P平臺項目要承受較高的風(fēng)險溢價,以吸引投資者。于是,項目的收益率在投資者爭奪戰(zhàn)中日漸升高,項目的融資成本也越高。這是一個把自己逼向絕路的狂奔。P2P平臺必須走出惡拼收益率的泥沼。
P2P平臺引入專業(yè)評級機(jī)構(gòu)就是利用外部力量為了增加自己的風(fēng)控能力,給投資者樹立平臺風(fēng)險識別和控制能力增強(qiáng)的信號,通過項目收益率與項目信用級別的對應(yīng),逆轉(zhuǎn)項目收益率一味升高的趨勢。這當(dāng)然是一個多贏的結(jié)局。項目單位降低了融資成本,投資者獲取了合適的收益,而平臺也不再戰(zhàn)戰(zhàn)兢兢地生存。
有人擔(dān)心專業(yè)評級機(jī)構(gòu)與P2P平臺合謀,騙取投資者。對于只想“賺一把就跑”的平臺而言,的確有這種可能,但是考慮到有越來越多的專業(yè)評級機(jī)構(gòu)對P2P平臺進(jìn)行評級,以及投資者對平臺風(fēng)險識別能力的提高,P2P平臺短期經(jīng)營的投機(jī)行為會越來越難。
相比而言,我更擔(dān)心未來專業(yè)評級機(jī)構(gòu)與平臺項目單位合謀的風(fēng)險。對于一個想長期經(jīng)營的P2P平臺而言,外部專業(yè)評級機(jī)構(gòu)只能算是提高風(fēng)控能力的一個輔助工具,終究無法代替自身風(fēng)控能力的提升。如果P2P平臺風(fēng)控能力不能真正提高,不可避免地會面臨專業(yè)評級機(jī)構(gòu)與項目單位合謀的風(fēng)險。一個高風(fēng)險項目,可能經(jīng)過評級機(jī)構(gòu)評級成為一個低風(fēng)險項目。這對平臺信譽(yù)構(gòu)成威脅,苦心經(jīng)營所留下的好口碑完全可能因這樣一個項目的存在而付之東流。
打鐵還需自身硬。長期看,P2P平臺應(yīng)該不斷引進(jìn)更多的專業(yè)金融人才,真正提升自己的風(fēng)控能力,形成自己對項目的風(fēng)險評價體系,規(guī)范對項目的審核流程,徹底解決目前的風(fēng)控短板,避免出現(xiàn)在風(fēng)控方面受制于人的局面。專業(yè)評級機(jī)構(gòu)要做的是獨(dú)立地對P2P平臺或平臺項目進(jìn)行評級。P2P平臺引入評級機(jī)構(gòu)對平臺項目進(jìn)行評級僅僅是個過渡,或者說是P2P平臺走出惡拼收益率泥沼的權(quán)宜之計。
(責(zé)任編輯:年。