又到上市公司年報和一季報披露期，一些上市公司信息披露違法違規(guī)現(xiàn)象頻現(xiàn)。日前，飛馬國際、盛運環(huán)保等多家上市公司涉嫌信息披露違法違規(guī)，收到了中國證監(jiān)會的《調(diào)查通知書》。

　　信息披露是資本市場健康發(fā)展的基石，上市公司及全體董事、監(jiān)事和高級管理人員應當嚴格依法依規(guī)履行信息披露義務。信息披露不僅是上市公司經(jīng)營業(yè)績狀況的報表化呈現(xiàn)，更是投資者在二級市場買賣股票的重要依據(jù)之一。一旦出現(xiàn)上市公司信息無法按期披露、信披造假、信息披露中語焉不詳、業(yè)績注水等違法違規(guī)行為，一方面會影響資本市場健康穩(wěn)定，給投資者決策帶來方向性誤導；另一方面也更容易滋生各類違法違規(guī)行為。由此看來，要讓上市公司信披落到實處，三方面措施缺一不可。

　　首先，加大對違法違規(guī)責任人的處罰力度，提高其違法成本。要持續(xù)加大對上市公司直接責任人的處罰力度，按信披違法違規(guī)情節(jié)的輕重，從行政處罰、民事責任直至深究直接責任人的刑事責任。對重大信披違法違規(guī)上市公司，市場監(jiān)管應采取“零容忍”態(tài)度，堅決執(zhí)行重大違法強制退市制度。資本市場執(zhí)法是全面監(jiān)管、全鏈條監(jiān)管，不會留死角，監(jiān)管趨嚴也不會只是一陣風，而是具有長期性和持續(xù)性。一方面，要對涉嫌重大信息披露違法違規(guī)上市公司財務報表實行抽樣式審查；另一方面，新股IPO發(fā)行是證券市場的入口，也要在源頭上把好關。

　　其次，強化會計師事務所、券商等中介機構(gòu)責任。會計師事務所及其注冊會計師是市場約束機制的核心一環(huán)，是資本市場的“看門人”。會計師事務所及其注冊會計師在執(zhí)業(yè)過程中應充分關注審計風險，審慎接受業(yè)務委托，切實履行審計責任，拓展監(jiān)管廣度，按照審計準則規(guī)定，以風險為導向，點出問題、警示風險，提高上市公司信息披露質(zhì)量，切實承擔起財務信息“看門人”的職責。券商等證券經(jīng)營機構(gòu)應以誠信為本，設立違法違規(guī)操作的“防火墻”；杜絕內(nèi)部管理混亂、合規(guī)風控失效、違規(guī)事項多發(fā)等問題，提升員工合法合規(guī)意識，加大法律法規(guī)、職業(yè)道德相關的培訓力度，讓守法、勤勉、盡責成為每一位券商內(nèi)部人員的核心工作理念。

　　再次，強化投資者教育，加大對投資者尤其是中小投資者的保護力度，倡導價值投資理念。一方面，監(jiān)管層應始終堅持監(jiān)管和服務并重，創(chuàng)設由信披違法違規(guī)罰金組成的資本市場信披基金，補償投資者損失，引導并規(guī)范市場參與者行為，倡導價值投資理念。另一方面，要更全方面、更有效地開展投資者教育與服務，扎實做好投資者訴求處理，進一步推動完善投資者賠償救濟機制，深化投教服務活動，暢通投資者權(quán)利行使渠道，提高投資者自我保護意識和風險防范能力。

　　一言以蔽之，唯有加大對違法違規(guī)責任人的處罰力度，強化中介機構(gòu)責任，加大投資者保護力度，方能打造一個規(guī)范、透明、開放、有活力、有韌性的資本市場。（作者：溫濟聰）

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