防控金融風(fēng)險，守好老百姓“錢袋子”是當(dāng)前政府工作的三大攻堅戰(zhàn)之一。新形勢下，顛覆性技術(shù)創(chuàng)新可能帶來不可預(yù)知的金融風(fēng)險，在監(jiān)管方面，既要有利于鼓勵和保護金融科技創(chuàng)新，又要有利于防范金融創(chuàng)新風(fēng)險。
根據(jù)黨中央、國務(wù)院的統(tǒng)一部署，經(jīng)過兩年來的治理整頓，廣州決勝防控金融風(fēng)險攻堅戰(zhàn)取得顯著成效。廣州市風(fēng)險監(jiān)測防控中心的建立與首席風(fēng)險官制度的推出更為下一步的風(fēng)險防范提供了新的強大技術(shù)支持。
防控增量風(fēng)險，要重視金融科技創(chuàng)新風(fēng)險
防范和化解金融風(fēng)險，一是化解存量風(fēng)險，二是防控增量風(fēng)險。存量風(fēng)險治理相對容易；而增量風(fēng)險屬未知風(fēng)險更具挑戰(zhàn)性。未來兩年，地方金融風(fēng)險防控工作仍然是廣州金融工作的重中之重。如何在已經(jīng)取得的階段性成果基礎(chǔ)上，乘勝追擊獲取防控金融風(fēng)險攻堅戰(zhàn)的全面勝利，著眼于未來增量風(fēng)險防范的視角，更應(yīng)高度重視金融科技創(chuàng)新風(fēng)險。
就行業(yè)方向看，增量風(fēng)險的一個主要來源就是金融科技創(chuàng)新風(fēng)險。金融科技是指以大數(shù)據(jù)、人工智能等新興信息技術(shù)在金融領(lǐng)域的應(yīng)用。最近幾年，金融科技在世界范圍獲得巨大發(fā)展，正在極大地推動傳統(tǒng)金融業(yè)的變革和進步。作為粵港澳大灣區(qū)中心城市的廣州，加大對金融科技的扶持力度，促進金融科技創(chuàng)新發(fā)展，是發(fā)展廣州區(qū)域金融中心，為區(qū)域經(jīng)濟協(xié)調(diào)發(fā)展，尤其是粵港澳大灣區(qū)城市群建設(shè)提供金融支撐的應(yīng)有之義。但是，任何事物都有兩面性，金融科技的快速發(fā)展既帶來新的機遇，也存在潛在風(fēng)險和監(jiān)管挑戰(zhàn)。
一是顛覆性技術(shù)創(chuàng)新風(fēng)險。人工智能、區(qū)塊鏈等是已經(jīng)獲得世界范圍內(nèi)廣泛認同的顛覆性技術(shù)。顛覆性技術(shù)具有二重性，既可能產(chǎn)生正面結(jié)果，也可能帶來負面影響。我國金融科技發(fā)展具有發(fā)展速度快、創(chuàng)新活躍度高、規(guī)模體量巨大、創(chuàng)新參與主體多元這樣一些突出的特征，受顛覆性技術(shù)風(fēng)險影響的沖擊就越大。事實上，我國金融科技1.0即以互聯(lián)網(wǎng)金融為代表階段上的P2P風(fēng)險爆發(fā)跑路事件等，究其實質(zhì)，就是顛覆性技術(shù)創(chuàng)新帶來的副產(chǎn)品。
與顛覆性技術(shù)密切相關(guān)的另一項風(fēng)險是技術(shù)不成熟風(fēng)險。一方面，大數(shù)據(jù)、人工智能等都還處于初級階段，技術(shù)本身發(fā)展尚未成熟；另一方面，金融科技還未經(jīng)過實踐的大范圍應(yīng)用與檢測。這可能會帶來技術(shù)不成熟風(fēng)險。比如大數(shù)據(jù)，在數(shù)據(jù)是否充分以及數(shù)據(jù)質(zhì)量是否到位都不確定的情況下，得出的結(jié)論也不一定準(zhǔn)確。
在實踐上，有的機構(gòu)在未經(jīng)過嚴(yán)密測試和風(fēng)險評估的情況下，盲目地追求所謂顛覆式技術(shù)，拔苗助長，急于求成，導(dǎo)致技術(shù)選型錯位、資源浪費、安全事件頻發(fā)等問題。特別是對于部分尚處于發(fā)展初期的新興技術(shù)，通過輿論和資本的過度炒作，可能會令它們淪為市場操縱、投機、詐騙的工具。
二是政策和法律風(fēng)險。作為新興行業(yè)，金融科技應(yīng)用模式多樣化，并且正在變得越來越復(fù)雜，在提升金融運作效率的同時也帶來諸多不確定風(fēng)險。金融風(fēng)險和監(jiān)管不匹配等問題逐漸顯現(xiàn)出來。我國現(xiàn)有金融法規(guī)適用對象主要是傳統(tǒng)金融領(lǐng)域，未能涵蓋金融科技的眾多方面，對金融科技缺乏有針對性的政策監(jiān)管與法律約束。如有關(guān)金融科技市場的企業(yè)準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)、運作方式的合法性、交易者的身份認證等方面，都亟待建立嚴(yán)謹(jǐn)系統(tǒng)的法律規(guī)范。
三是系統(tǒng)風(fēng)險。金融科技由于網(wǎng)絡(luò)參與的廣泛性，擁有更加社會化的平臺和更大的外部性，對風(fēng)險控制、風(fēng)險識別等問題的要求更高。隨著金融科技的迅速發(fā)展，越來越多的金融工具、金融機構(gòu)和金融市場之間的必要區(qū)隔被打破，它們之間的關(guān)系不再是簡單的數(shù)量加總，而是相互之間有機地結(jié)合在一起。因此，一旦某一環(huán)節(jié)產(chǎn)生風(fēng)險，如果沒有必要的風(fēng)險隔離與保險制度安排，風(fēng)險很容易傳導(dǎo)到其他金融科技業(yè)務(wù)中，甚至放大到整個金融體系中，形成系統(tǒng)性風(fēng)險。
四是金融科技創(chuàng)新的外溢風(fēng)險。隨著全球各國金融市場開放性和金融基礎(chǔ)設(shè)施聯(lián)通性不斷增加，金融科技可能帶來業(yè)務(wù)風(fēng)險、技術(shù)風(fēng)險、網(wǎng)絡(luò)風(fēng)險的疊加效應(yīng)，使得金融風(fēng)險傳染更快、波及面更廣。
樹立五大監(jiān)管理念，合理控制潛在風(fēng)險
面對金融科技的快速發(fā)展，監(jiān)管的難點和重點是要在促進金融科技創(chuàng)新的同時合理控制其可能引發(fā)的潛在風(fēng)險。具體來說，一是堅守“適應(yīng)性”監(jiān)管理念。監(jiān)管部門需要與市場主體一樣，時刻關(guān)注市場的變化，擁抱金融科技，用技術(shù)武裝監(jiān)管基礎(chǔ)設(shè)施，監(jiān)管思維須從“命令-控制型監(jiān)管”轉(zhuǎn)向“調(diào)適性監(jiān)管”，應(yīng)將監(jiān)管的重點置于調(diào)適性監(jiān)管，同時，應(yīng)根據(jù)企業(yè)的風(fēng)險水平實施多方法、分層式監(jiān)管。二是奉行“功能性”監(jiān)管理念。注重金融產(chǎn)品的功能特征和功能變化，從機構(gòu)監(jiān)管轉(zhuǎn)向功能監(jiān)管。三是秉持“包容性”監(jiān)管理念。鼓勵金融創(chuàng)新，給予金融創(chuàng)新容錯的空間，同時建立嚴(yán)格的責(zé)任制度。四是倡導(dǎo)“實驗性”監(jiān)管理念。通過 “監(jiān)管沙箱”實驗方式，使監(jiān)管者及時了解金融創(chuàng)新的收益與風(fēng)險，為制定科學(xué)的監(jiān)管制度提供借鑒。五是強化“協(xié)調(diào)性”監(jiān)管理念。實現(xiàn)監(jiān)管機構(gòu)之間信息共享、信息溝通，構(gòu)建監(jiān)管機構(gòu)與被監(jiān)管機構(gòu)及其相關(guān)利益方之間的平等對話、溝通交流機制。
�。ㄗ髡吖芡瑐ィ祻V州商學(xué)院教授）
