近年來，隨著金融全球化、自由化，互聯(lián)網(wǎng)金融和金融創(chuàng)新的迅猛發(fā)展，金融機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)創(chuàng)新與交叉融合不斷深化，我國的金融監(jiān)管環(huán)境正發(fā)生重大變化。目前我國“一行三會(huì)”的分業(yè)監(jiān)管模式、機(jī)制，明顯不適應(yīng)未來金融創(chuàng)新和金融市場(chǎng)的發(fā)展要求，應(yīng)該加快改革。

　　然而，金融領(lǐng)域的任何改革都不可避免地伴隨著金融風(fēng)險(xiǎn)，金融領(lǐng)域內(nèi)外相關(guān)要素的外溢性、傳導(dǎo)性和關(guān)聯(lián)度極高，金融監(jiān)管體系改革牽一發(fā)而動(dòng)全局，金融監(jiān)管體系改革需要有改革試驗(yàn)田。

　　混業(yè)經(jīng)營是當(dāng)今全球金融業(yè)的發(fā)展趨勢(shì)，是時(shí)代發(fā)展的必然產(chǎn)物。近年來，隨著金融改革和金融創(chuàng)新的力度不斷加大，金融衍生品不斷創(chuàng)新，銀行、保險(xiǎn)、證券和資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)之間不斷互相滲透，以控股集團(tuán)或母子公司等形式開展金融綜合化經(jīng)營的金融控股集團(tuán)紛紛出現(xiàn)。

　　與此同時(shí)，隨著互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)起云涌，金融混業(yè)又以一種新形式出現(xiàn)，金融混業(yè)經(jīng)營不再僅僅是不同金融牌照下業(yè)務(wù)的交叉和趨同問題，更多地表現(xiàn)為互聯(lián)網(wǎng)電商和金融服務(wù)業(yè)務(wù)之間的跨界經(jīng)營。這種“金融跨界”格局下的混業(yè)經(jīng)營對(duì)目前我國金融分業(yè)監(jiān)管的體制帶來了新挑戰(zhàn)。

　　“十三五”時(shí)期，互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)將更深地涉足金融業(yè)，傳統(tǒng)金融企業(yè)的互聯(lián)網(wǎng)化運(yùn)營也將是不可逆轉(zhuǎn)的趨勢(shì)，整個(gè)金融業(yè)態(tài)將發(fā)生巨大變化。而以互聯(lián)網(wǎng)金融為代表的金融創(chuàng)新和金融混業(yè)經(jīng)營的趨勢(shì)，將使中國的金融市場(chǎng)變得日益復(fù)雜。

　　當(dāng)前，我國“一行三會(huì)”的分業(yè)監(jiān)管體系既不適應(yīng)現(xiàn)代金融市場(chǎng)發(fā)展的客觀要求，也不適應(yīng)構(gòu)建開放安全金融體系的緊迫需求，監(jiān)管的有效性存在諸多質(zhì)疑，加快金融監(jiān)管體系改革迫在眉睫。

　　但當(dāng)前金融監(jiān)管改革存在三個(gè)方面的不確定性。第一，監(jiān)管改革的方案不確定。目前大致有四個(gè)方案：一是合并“一行三會(huì)”，成立一個(gè)大一統(tǒng)的超級(jí)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)，即把所有的金融監(jiān)管收歸央行；二是保持現(xiàn)有的“一行三會(huì)”格局，在此基礎(chǔ)上成立金融協(xié)調(diào)委員會(huì)；三是改成“一行一會(huì)”，央行總的決策不變，增強(qiáng)審慎監(jiān)管；四是“一行兩會(huì)”。這四個(gè)方案各有利弊，難以達(dá)成共識(shí)。

　　第二，監(jiān)管改革的風(fēng)險(xiǎn)不確定，任何改革都有風(fēng)險(xiǎn)，但金融監(jiān)管改革的風(fēng)險(xiǎn)是最大的。必須在對(duì)市場(chǎng)保持監(jiān)管的前提下，改革金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)。

　　第三，監(jiān)管改革的路線圖、施工圖不確定，方案定下來后怎么改，先改什么，后改什么，怎么操作，哪些機(jī)構(gòu)撤了，人員怎么安排。在改革過程中，誰來監(jiān)管，在過渡期內(nèi)怎么樣保證這個(gè)市場(chǎng)正常運(yùn)行。因?yàn)榻鹑谑袌?chǎng)每天都在交易，市場(chǎng)不可能停下來。

　　隨著我國金融業(yè)的快速發(fā)展，金融監(jiān)管逐步由機(jī)構(gòu)性監(jiān)管體系向功能性監(jiān)管的轉(zhuǎn)變將是一個(gè)必然趨勢(shì)。

　　我國金融監(jiān)管體系的總體改革框架建設(shè)，一是應(yīng)當(dāng)學(xué)習(xí)和借鑒各主要經(jīng)濟(jì)體金融監(jiān)管改革的經(jīng)驗(yàn)，結(jié)合中國的實(shí)際，強(qiáng)化金融安全，防范系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)；二是要適應(yīng)現(xiàn)代金融綜合化發(fā)展趨勢(shì)，建立統(tǒng)籌、協(xié)調(diào)、高效的監(jiān)管框架，從制度上消除監(jiān)管競(jìng)爭(zhēng)和監(jiān)管套利問題。

　　可行的改革方案是，以“央行+行為監(jiān)管局”或“央行+審慎監(jiān)管委員會(huì)+行為監(jiān)管局”模式為參照，結(jié)合中國實(shí)際情況，采取漸進(jìn)改革的方式實(shí)施。最終構(gòu)建一個(gè)滿足宏觀審慎、綜合監(jiān)管、功能監(jiān)管和行為監(jiān)管要求的現(xiàn)代金融體系監(jiān)管框架，為構(gòu)建開放安全金融體系提供基礎(chǔ)性、制度性保障。