普惠金融（Financial Inclusion，亦稱包容性金融）指能有效地、全方位地為社會(huì)所有階層或群體，尤其是長(zhǎng)期以來(lái)被傳統(tǒng)金融所忽視的偏遠(yuǎn)農(nóng)村地區(qū)、城鄉(xiāng)貧困階層和為數(shù)眾多的小微企業(yè)，提供金融產(chǎn)品或服務(wù)的金融體系。最早由聯(lián)合國(guó)在2005年開(kāi)展“國(guó)際小額信貸年”時(shí)提出。之后，被聯(lián)合國(guó)、世界銀行，以及世界各國(guó)大力推行。

　　普惠金融有著非常明確的目標(biāo)，即任何個(gè)人或組織在有正當(dāng)金融需求時(shí)，都能以合理的成本及時(shí)有效地獲得相應(yīng)的金融產(chǎn)品和服務(wù)。現(xiàn)有金融體系在城市機(jī)構(gòu)設(shè)置密度較高，給予城市地區(qū)的金融供給相對(duì)充分一些；各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)在運(yùn)營(yíng)過(guò)程中，通常將大企業(yè)和中高收入群體作為優(yōu)質(zhì)客戶，為其提供多樣化的金融產(chǎn)品和服務(wù)。因此，普惠金融要實(shí)現(xiàn)發(fā)展目標(biāo)，必然會(huì)更多地服務(wù)于現(xiàn)有金融體系覆蓋不到或不愿服務(wù)的農(nóng)村地區(qū)、偏遠(yuǎn)地區(qū)，以及小微企業(yè)和低收入群體，同時(shí)兼顧其他經(jīng)濟(jì)主體的差別化、多元化金融需求。所以，普惠金融的發(fā)展必然會(huì)提高資源配置效率、增加社會(huì)整體的福利水平，實(shí)現(xiàn)帕累托改進(jìn)。

　　我國(guó)普惠金融的供給側(cè)與需求側(cè)現(xiàn)狀

　　普惠金融的供給主體是多元化的金融機(jī)構(gòu)，既包括正規(guī)金融，也包括非正規(guī)金融，以前者為主。其中，作為政策性銀行之一的中國(guó)農(nóng)業(yè)發(fā)展銀行雖承擔(dān)了涉農(nóng)信貸業(yè)務(wù)，但所占比重較低，且不直接面向涉農(nóng)企業(yè)、小微企業(yè)和低收入群體；國(guó)有大型商業(yè)銀行曾經(jīng)進(jìn)行了較大規(guī)模的網(wǎng)點(diǎn)撤并，陸續(xù)退出縣域市場(chǎng)和農(nóng)村市場(chǎng)；各類(lèi)新型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)由于成立時(shí)間較短、規(guī)模較小，存在著網(wǎng)點(diǎn)覆蓋率比較低、資金來(lái)源不足等問(wèn)題；在保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)中，目前只有五家專(zhuān)門(mén)的農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)公司，根本無(wú)法覆蓋到全國(guó)農(nóng)村地區(qū)和偏遠(yuǎn)地區(qū)；小額貸款公司和資金互助社基本上都設(shè)在縣城，下面的鄉(xiāng)鎮(zhèn)和農(nóng)村地區(qū)幾乎沒(méi)有設(shè)立相應(yīng)的分支機(jī)構(gòu)；證券公司和信托公司的基層網(wǎng)點(diǎn)更是少之又少，并且目前仍然沒(méi)有專(zhuān)門(mén)服務(wù)于“三農(nóng)”的證券機(jī)構(gòu)。此外，以民間金融為代表的非正規(guī)金融在我國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)地區(qū)非常繁榮，已經(jīng)嘗試在溫州做試點(diǎn)，但仍存在很多短期內(nèi)無(wú)法化解的難題�？傊�，普惠金融不僅供給總量不足，而且供給結(jié)構(gòu)也與需求不一致，亟待優(yōu)化。

　　從需求來(lái)看，相比城市地區(qū)和中高收入階層所享受的相對(duì)完備的金融服務(wù)，廣大農(nóng)村地區(qū)、偏遠(yuǎn)地區(qū)和低收入群體的金融需求遠(yuǎn)遠(yuǎn)沒(méi)有得到滿足。具體來(lái)說(shuō)，包括四類(lèi)需求主體：一是農(nóng)戶，尤其是偏遠(yuǎn)地區(qū)的農(nóng)戶，對(duì)他們來(lái)說(shuō)，存取款難、匯款難，貸款更是難上加難，能獲得的基礎(chǔ)金融服務(wù)嚴(yán)重不足；二是低收入群體，包括農(nóng)民工，即便面對(duì)著城里發(fā)達(dá)的金融服務(wù)體系，也無(wú)法順利通過(guò)金融機(jī)構(gòu)所設(shè)置的各種條款、各項(xiàng)規(guī)定而得到充分的金融服務(wù)；三是為數(shù)眾多的小微企業(yè)和個(gè)體經(jīng)營(yíng)者，單個(gè)小微企業(yè)在發(fā)展過(guò)程中融資數(shù)額通常比較小，但所有小微企業(yè)的融資需求匯集起來(lái)則是非常龐大的，在“大眾創(chuàng)業(yè)、萬(wàn)眾創(chuàng)新”成為國(guó)家戰(zhàn)略的背景下，必然會(huì)涌現(xiàn)出更多的小微企業(yè)，形成更加巨大的融資需求；四是失業(yè)者，包括下崗職工，普遍面臨貸款難題。

　　普惠金融供需不均衡的成因剖析

　　普惠金融供需不均衡，其原因通常被認(rèn)為如下：一是金融機(jī)構(gòu)基于成本與收益核算，不愿為農(nóng)村地區(qū)、偏遠(yuǎn)地區(qū)和低收入群體提供充分而全面的金融服務(wù)；二是農(nóng)村地區(qū)金融資源大量外流，導(dǎo)致資金缺口嚴(yán)重；三是需求主體金融知識(shí)的匱乏在很大程度上抑制了有效需求。但上述原因的形成還在于更深層次的制度障礙：

　　第一，農(nóng)村產(chǎn)權(quán)制度不完善，增加了金融機(jī)構(gòu)涉農(nóng)信貸的風(fēng)險(xiǎn)和交易成本。農(nóng)民只享有對(duì)土地的承包經(jīng)營(yíng)權(quán)，宅基地也只有使用權(quán)沒(méi)有處置權(quán)。這使得農(nóng)民不可能以這種不完整的財(cái)產(chǎn)權(quán)作為抵押來(lái)獲取貸款。即使獲得貸款，如果違約不還，銀行也無(wú)法通過(guò)處置抵押物以法律途徑維權(quán)。

　　第二，信用體系不完善，涉農(nóng)貸款擔(dān)保機(jī)制和風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制不健全，制約了普惠金融的發(fā)展。由于與農(nóng)村個(gè)人信用調(diào)查、資產(chǎn)評(píng)估和市場(chǎng)調(diào)查等相關(guān)的行業(yè)仍是真空狀態(tài)，加之農(nóng)民普遍受教育程度較低，信用意識(shí)不強(qiáng)，沒(méi)有面向涉農(nóng)企業(yè)、小微企業(yè)、農(nóng)民、低收入群體的完備的信用評(píng)級(jí)制度，甚至仍未建立起完善的信用體系，監(jiān)管缺位，以及涉農(nóng)貸款擔(dān)保體系和風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制不健全，造成涉農(nóng)貸款風(fēng)險(xiǎn)偏高，一旦違約，相關(guān)金融機(jī)構(gòu)承擔(dān)所有風(fēng)險(xiǎn)。因此，幾乎所有金融機(jī)構(gòu)都選擇在一開(kāi)始放貸時(shí)就更加嚴(yán)格謹(jǐn)慎。

　　第三，缺乏有效激勵(lì)機(jī)制，難以調(diào)動(dòng)金融機(jī)構(gòu)提供金融服務(wù)的積極性。普惠金融的發(fā)展必然會(huì)使農(nóng)村地區(qū)、偏遠(yuǎn)地區(qū)和低收入群體受益，提高社會(huì)整體福利水平，而產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)成本卻往往是金融機(jī)構(gòu)自己承擔(dān)，在交易風(fēng)險(xiǎn)和成本都比較高的情況下，缺少了有效激勵(lì)機(jī)制，更加難以調(diào)動(dòng)金融機(jī)構(gòu)的積極性。

　　實(shí)現(xiàn)普惠金融供需均衡的對(duì)策建議

　　加強(qiáng)制度環(huán)境建設(shè)。用全方位的、嚴(yán)格的各項(xiàng)制度安排，確保金融機(jī)構(gòu)能夠并且愿意為任何人或組織提供更為公平和優(yōu)惠的金融服務(wù)。包括通過(guò)完善相關(guān)法律法規(guī)，為普惠金融的發(fā)展掃清制度障礙。通過(guò)完善農(nóng)村產(chǎn)權(quán)制度，建立覆蓋全國(guó)的、公開(kāi)的征信體系，加強(qiáng)金融監(jiān)管部門(mén)、信息部門(mén)和金融機(jī)構(gòu)之間的信息資源共享，為金融機(jī)構(gòu)解除“后顧之憂”。

　　進(jìn)行存量改革。大力發(fā)展互聯(lián)網(wǎng)金融，使第三方支付、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺(tái)等模式充分發(fā)揮成本低、效率高、不受地域限制等優(yōu)勢(shì)，為普惠金融的發(fā)展添磚加瓦。

　　比如，鼓勵(lì)各類(lèi)金融機(jī)構(gòu)將網(wǎng)點(diǎn)下沉，適當(dāng)增加農(nóng)村網(wǎng)點(diǎn)；采用明確獎(jiǎng)罰措施，鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)把在村鎮(zhèn)吸收的存款優(yōu)先用于當(dāng)?shù)刭J款的發(fā)放，努力避免農(nóng)村地區(qū)金融資源外流。

　　進(jìn)行增量改革。設(shè)立專(zhuān)業(yè)的農(nóng)業(yè)投資公司和農(nóng)業(yè)產(chǎn)業(yè)投資基金，提高金融機(jī)構(gòu)為農(nóng)村地區(qū)、偏遠(yuǎn)地區(qū)提供多元化金融服務(wù)的能力。借鑒國(guó)際經(jīng)驗(yàn)，使金融服務(wù)覆蓋面更廣，讓居民能夠更加便利地獲得基本金融服務(wù)。

　�。ㄗ髡邌挝唬荷綎|財(cái)經(jīng)大學(xué)金融學(xué)院，本文系山東省自然科學(xué)青年基金項(xiàng)目［ZR2014GQ014］的階段性成果）