對于農(nóng)商行來說，從過去的利潤高速增長回落到一個新的盈利水平是再正常不過的企業(yè)行為。在經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的背景下，農(nóng)商行承擔(dān)著支持“三農(nóng)”與小微企業(yè)發(fā)展的使命，除了利潤指標，我們更應(yīng)該看到這幾家農(nóng)商行所代表的我國農(nóng)信社改制成功的趨勢

　　5家排隊等候上市的農(nóng)村商業(yè)銀行公布的年報顯示，除2家凈利潤微漲外，其余3家凈利潤均出現(xiàn)負增長，跌幅最大的達30%。最新出現(xiàn)的業(yè)績大幅下滑，恐將為這些銀行的上市之路增添變數(shù)。

　　對于農(nóng)商行來說，從過去的利潤高速增長回落到一個新的盈利水平是再正常不過的企業(yè)行為。

　　過去若干年，這幾家農(nóng)商行之所以利潤突飛猛進，主要得益于幾重紅利。一是改革紅利，通過農(nóng)信改制，農(nóng)商行不僅卸掉包袱輕裝上陣，新資注入實力也得到長足提升；二是經(jīng)濟紅利，過去幾年我國經(jīng)濟處于高速發(fā)展階段，這些全國最早改革的農(nóng)商行發(fā)展自然迅猛；三是管制紅利，之前嚴格的“存款管上限、貸款管下限”讓商業(yè)銀行有了穩(wěn)定的存貸利差收入。

　　對于我國銀行業(yè)而言，利差是利潤的主要來源，是銀行讓渡貨幣資本使用權(quán)的報酬。在經(jīng)濟高速增長期，銀行利潤增幅以兩位數(shù)攀升；到了經(jīng)濟下行調(diào)整期，銀行利潤增速跌入“個位數(shù)”，甚至趨“負數(shù)”也是有可能的。

　　從銀行經(jīng)營環(huán)境的層面看，作為順周期行業(yè)，銀行盈利與實體經(jīng)濟發(fā)展走勢基本一致。我國經(jīng)濟步入新常態(tài)，增速由高速向中高速轉(zhuǎn)變。同時，金融脫媒快速發(fā)展，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)方興未艾，余額寶、P2P等金融產(chǎn)品層出不窮，多家民營銀行獲準開業(yè)，甚至是股市走牛，這些環(huán)境的變化都將影響銀行的盈利增速。從銀行監(jiān)管和息差層面看，相關(guān)政策規(guī)范銀行行為，整治亂收費，自然也會影響中間業(yè)務(wù)收入。加上利率市場化的推進、不對稱降息及存款利率上浮區(qū)間的擴大，導(dǎo)致了銀行存貸利差收窄，保護性利差減少。

　　另外，去年以來的經(jīng)濟低迷和激烈的市場競爭，本就讓規(guī)模有限的農(nóng)商行遭到?jīng)_擊。加之，農(nóng)商行均以當(dāng)?shù)貥I(yè)務(wù)為主，且貸款對象多為小微企業(yè)、“三農(nóng)”企業(yè)，貸款質(zhì)量在經(jīng)濟下行周期中降低在所難免。而凈利潤大幅下滑，除了所處地域企業(yè)經(jīng)營不佳外，大幅計提貸款撥備也是原因之一。

　　隨著利率市場化不斷推進、存款保險制度正式實施、民營銀行發(fā)展加快等，銀行利差將繼續(xù)縮小，銀行利潤增速仍處回落態(tài)勢。理性來看，這將有助于深化金融改革，提升創(chuàng)新驅(qū)動能力，防范化解風(fēng)險隱患，倒逼銀行轉(zhuǎn)變盈利模式。尤其是農(nóng)商行，在國家經(jīng)濟轉(zhuǎn)型的背景下承擔(dān)著支持“三農(nóng)”與小微企業(yè)發(fā)展的使命，對于其盈利的下滑，我們更需要包容地去看待。除了利潤指標，我們或許更應(yīng)該看到這幾家農(nóng)商行所代表的我國農(nóng)信社改制成功的趨勢。（本文來源：經(jīng)濟日報 作者：蘇競翔）