中國股權(quán)投資基金協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng) 邵秉仁
金融改革創(chuàng)新的著力點(diǎn),應(yīng)該是重塑國家在金融領(lǐng)域的角色,重新界定政府和市場(chǎng)的職能劃分。政府要做好金融行業(yè)和市場(chǎng)的促進(jìn)者、所有者、監(jiān)督者,將注意力放在發(fā)展高效金融市場(chǎng)上
進(jìn)行金融改革創(chuàng)新,是解決當(dāng)下金融市場(chǎng)難題的必然要求。我國金融體系雖然資金充裕,但實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資難、融資貴是不爭(zhēng)的事實(shí)。在政府主導(dǎo)的傳統(tǒng)發(fā)展路徑下,中國形成了大銀行主導(dǎo)的間接融資體制。金融部門在相當(dāng)程度上擠占了實(shí)體經(jīng)濟(jì)的利潤(rùn),導(dǎo)致后者增長(zhǎng)乏力,融資成本居高不下。前段時(shí)間去寧夏調(diào)研發(fā)現(xiàn),一家企業(yè)首次公開募股需要蓋的章竟達(dá)100多個(gè),我國金融市場(chǎng)交易成本遠(yuǎn)高于美國和歐洲。
不斷加大的金融風(fēng)險(xiǎn),也迫切要求金融改革。銀行不良率反彈,一些商業(yè)銀行受利益驅(qū)動(dòng),往往將“安全性、流動(dòng)性、盈利性”順序顛倒。尚未消除的隱性擔(dān)保導(dǎo)致增量資金不斷涌入政府擔(dān)保的市場(chǎng)主體,造成了政府信用的濫用。此外,另類的資產(chǎn)泡沫也在暗生。2012年以后,互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng),小貸公司、融資租賃公司、融資性擔(dān)保公司等各種新型金融業(yè)態(tài)源源不斷地涌現(xiàn)。但各類金融機(jī)構(gòu)從事的仍然是傳統(tǒng)的金融業(yè)務(wù),金融創(chuàng)新很少,增值作用有限,且業(yè)務(wù)性質(zhì)基本相同的資產(chǎn)市場(chǎng)過度發(fā)展將加劇金融脫媒。
那么,金融改革創(chuàng)新的著力點(diǎn)應(yīng)該放在哪些地方?我認(rèn)為核心應(yīng)該是重塑國家在金融領(lǐng)域的角色,重新界定政府和市場(chǎng)的職能劃分。政府要做好金融行業(yè)的促進(jìn)者、所有者、監(jiān)督者,破除重外在形式、輕內(nèi)在機(jī)制的認(rèn)識(shí)誤區(qū),將注意力放在發(fā)展高效金融市場(chǎng)上,要知道沒有高效的金融市場(chǎng),金融配置資源的本質(zhì)功能就不能實(shí)現(xiàn)。
具體措施方面,應(yīng)當(dāng)加快推進(jìn)利率市場(chǎng)化,發(fā)展民營金融機(jī)構(gòu),加快資產(chǎn)證券化,增加資本類產(chǎn)品供給等。比如利率雙軌制,它的存在有歷史原因,但和改革不到位、監(jiān)管不力有著直接關(guān)系,并直接導(dǎo)致了影子銀行的猖獗,也是中小企業(yè)融資成本居高不下的主要原因。推進(jìn)利率市場(chǎng)化過程中要敢于攻堅(jiān),可考慮開展大額可轉(zhuǎn)讓存單市場(chǎng)的試點(diǎn)等。
中國已經(jīng)取得了一些進(jìn)展。普惠金融改革的不斷推進(jìn),滬港通的順利開通,號(hào)稱史上最嚴(yán)退市制度的實(shí)施,自貿(mào)區(qū)建設(shè)和外匯管理政策的不斷完善,這些都為金融改革添足了柴火。我們有理由相信,改革與創(chuàng)新會(huì)激發(fā)出中國金融業(yè)更大的潛力。
。ū緢(bào)記者喬棟整理)
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