去銀行買理財產(chǎn)品卻被忽悠買成了保險，明明是穩(wěn)健型的保本產(chǎn)品到期后卻產(chǎn)生虧損……長期以來，銀行工作人員私售產(chǎn)品或在客戶購買理財產(chǎn)品時進行誤導(dǎo)的事件時有發(fā)生。
近日銀監(jiān)會主席尚福林表示：為規(guī)范銀行理財業(yè)務(wù)，未來銀行銷售理財產(chǎn)品要進行全程錄音錄像。
實際上，上個月，銀行理財產(chǎn)品數(shù)量已呈下跌趨勢。根據(jù)普益財富數(shù)據(jù)顯示，今年8月共有147家銀行發(fā)行了4904款個人理財產(chǎn)品，參與銀行數(shù)量減少2家，產(chǎn)品發(fā)行數(shù)量環(huán)比增幅為-1.16%。理財產(chǎn)品出現(xiàn)銷量下滑，在近幾年并不多見。
與此同時，理財產(chǎn)品的收益率也談不上誘人。本月第一周，以在廣東發(fā)行的非結(jié)構(gòu)性銀行理財產(chǎn)品為例，理財產(chǎn)品總數(shù)為484款，平均預(yù)期收益率為5.15%，平均投資期限為134天。
個人投資者之所以愿意購買理財產(chǎn)品，很大程度上是不滿意銀行現(xiàn)有存款利率，收益跑不贏通貨膨脹，造成資金的事實貶值。由于利率市場化尚未開啟，銀行無法給予資金數(shù)量較大的個人客戶更高利息，于是便通過出售理財產(chǎn)品的方式吸納資金。
根據(jù)全國銀行業(yè)理財信息登記系統(tǒng)近期發(fā)布的中國銀行業(yè)理財市場半年報顯示，如果從發(fā)行產(chǎn)品風(fēng)險等級的角度來看，統(tǒng)計結(jié)果得出中低風(fēng)險等級產(chǎn)品的募集金額最大。2014年上半年發(fā)行的一般個人客戶產(chǎn)品中，風(fēng)險等級為三級以下的產(chǎn)品募集金額占比高達99.79%。
與發(fā)達國家個人投資者投資理財產(chǎn)品時更看重收益率不同，中國的個人投資者更熱衷購買中低風(fēng)險的理財產(chǎn)品。在后者看來，關(guān)鍵時刻能否保本，遠遠比收益率高低更重要。雖然說在金融投資中，低風(fēng)險和高風(fēng)險的產(chǎn)品因其投資側(cè)重點不同，收益也不同，低風(fēng)險的產(chǎn)品，其可預(yù)期的最大收益，往往難以與高風(fēng)險產(chǎn)品相提并論。
這就不難解釋，為何近期出現(xiàn)了理財產(chǎn)品銷量的下降，因為個人投資者，正在尋找保本概率大、收益率也更高的產(chǎn)品，并且對于理財類產(chǎn)品的安全性產(chǎn)生了質(zhì)疑。
首先來說，與理財產(chǎn)品的銷售和運營團隊相比，個人投資者不論是在金融知識背景還是風(fēng)險判斷上，都處于信息不對稱的地位，更何況目前金融機構(gòu)并不把理財產(chǎn)品的資金流向公布給投資者，使得投資者更加難以判斷。
舉例來說，一些機構(gòu)在銷售短期理財產(chǎn)品時，將“年化收益率”中的“年化”有意回避，使得投資者對預(yù)期收益誤判，還有的將較高風(fēng)險的理財產(chǎn)品說成是“保本型”，結(jié)果投資失敗，數(shù)月后投資者發(fā)現(xiàn)不但收益全無，本金也虧了不少。這樣的事情不時見于報端，而一旦最終收益難敵預(yù)期，或者與銷售時的口頭應(yīng)許不符，由于目前相關(guān)監(jiān)管制度尚不健全，投資者也將面臨維權(quán)無門的困境。
這樣的情況，讓許多個人投資者對于銀行理財?shù)陌踩源蛄藛柼�。那么，什么樣的產(chǎn)品能夠在個人投資者的心目中，成為銀行理財產(chǎn)品的更好替代品呢？答案是互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品和股市。
互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，雖然是新生事物，但卻因其贖回方便，且投資者能實時查詢收益并兌現(xiàn)。在投資者眼中，安全性看上去反倒比“投進去幾個月取不出也看不到”的理財產(chǎn)品強。更因交易便利、門檻更低得到了年輕群體的青睞。
而對于擁有大額資金的投資者而言，股市已經(jīng)重新進入了他們的投資視野。近幾個月，股市長期在2300點左后徘徊。自2007年10月16日，股市沖上6124點后迅速下跌開始，此輪熊市已經(jīng)延續(xù)了七年之久。由于目前固定資產(chǎn)投資領(lǐng)域收益不佳，加之部分簡政放權(quán)的改革紅利正在惠及國內(nèi)企業(yè)，使得大量資金開始向股市聚集。當(dāng)投資者們嗅到股市未來數(shù)年風(fēng)向標(biāo)的氣息時，放棄收益率較低的理財產(chǎn)品也就不難理解了。
現(xiàn)階段，利率市場化的改革正在逐步進行，一旦利率市場化改革完成，作為“變相高息大額存款”的理財產(chǎn)品如果依舊以現(xiàn)行方式運營，則恐難有市場。加之互聯(lián)網(wǎng)金融和證券市場的沖擊，留給金融機構(gòu)的時間其實已經(jīng)不多了。
畢竟，喜歡在電腦面前看著“某某寶”里面的金額不斷跳動的年輕人，并不愿意和老年人一起，在銀行里排隊一個下午，去買一個自己“看不見、摸不準(zhǔn)”的理財產(chǎn)品。
