“如今的神木，討債人比比皆是”，這是神木民間借貸危機爆發(fā)后，媒體對神木一句平淡而又深刻地描述�？梢韵胂笠粋�幾乎人人討債，不思生產(chǎn)的縣域經(jīng)濟體，其人心之惶惶，其經(jīng)濟之蕭條。人人都著急追回資金，必然就有人人都著急躲避債務之現(xiàn)象，造成工廠停工，工人失業(yè)，貿(mào)易萎縮，稅收減少的經(jīng)濟困境。足見神木民間借貸涉及人員之廣，借貸鏈條之復雜，實體經(jīng)濟受損之深，民眾生活受害之大。
就在兩年多前，還有經(jīng)濟學者高呼為高利貸正名，高利貸無罪，高利貸是資金優(yōu)化配置的結果，用完美市場假設下的資金配置原理，論證高利貸讓資金配置達到高效率的合理性�？上袌隼硇杂邢扌缘拇嬖诓粫�?qū)W者的一廂情愿而改變。神木民間借貸所創(chuàng)造的暫時的、虛假的繁榮，被現(xiàn)實約束條件的擊碎，再次證明高利貸終究不能和經(jīng)濟的正常運行相兼容。
正常的經(jīng)濟活動有利潤平均化趨勢，利率作為資金使用成本，不可能超過平均利潤率�！安蛔R廬山真面目，只緣身在此山中”。悲劇就在于經(jīng)濟活動進行那一刻，很多人不知道平均利潤率是多少，多大的利率會超過利潤率。
高利貸的出現(xiàn)是因為借款人對自己的利潤率過于自信，而貸款人對利益的追逐超出理性地瘋狂。不符合理性的經(jīng)濟參與人，最終所決定的資金使用價格肯定也是非理性的。在“自由交易”的假象下，高利貸披上了市場理性的外衣。隨著借款鏈條的延長，利率也會進一步增高，這種非理性會進一步放大。市場在注入資金之初的短暫繁榮掩蓋了這種非理性，于是錯誤一直進行下去。但正如吃了興奮劑的體力增強終究代替不了體力真實的虛弱，錯誤終究會暴露出來。用高利貸刺激大的經(jīng)濟泡沫，對經(jīng)濟的傷害也會更大。神木民間借貸危機的出現(xiàn)驗證了這一點。
有人把高利貸的出現(xiàn)歸過于國家對民間借貸的限制和利率市場化滯后。事實上，即使放開民間借貸，高利貸就必然能消除嗎？現(xiàn)在不是有很多小額貸款公司、擔保公司或者鄉(xiāng)鎮(zhèn)銀行嗎？這些是國家允許的民間金融機構。即使再嚴格管控下，考慮到利率、擔保費、手續(xù)費等等，企業(yè)的真實融資成本也未必低。如果放松監(jiān)管，其資金來源和資金用途可能更不透明，真實利率可能更高。同樣，利率市場化給了貸款人對資金的自由定價權，這更無法排除貸款人以高利率貸給有較高融資需求的借款人。在這里，高利貸不過取得了合法的形式而已。
任何市場的供給和需求都是分層的，資金使用市場一樣如此。只要有敢于冒險的資金需求方，就有敢于冒險的資金供給方。供需雙方的存在就會給高利貸以生存空間。高利貸市場已經(jīng)不屬于正常經(jīng)濟活動所需要的融資市場，而是一個在瘋狂逐利動機刺激下的非理性的“壞市場”，因為它制造并放大市場風險。
無論完全放開民間借貸以前，以后，還是全面推行利率市場化，高利貸都會以不同的形式存在，并且以其高風險的魔力把經(jīng)濟運行帶入高風險境地。對高利貸的管控不僅是必須的，也是必要的。打造服務實體經(jīng)濟的金融市場，必須對高利貸高度關注，即使不是完全禁止，也要嚴格監(jiān)管。
（責任編輯：周姍姍）
