核心觀點(diǎn)：經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)-中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)專欄作者歐陽宸認(rèn)為，面對(duì)突出的金融風(fēng)險(xiǎn)，需要采取積極的應(yīng)對(duì)措施，對(duì)于已經(jīng)暴露的金融風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)采取有效的措施予以及時(shí)化解，而對(duì)于那些潛在的金融風(fēng)險(xiǎn)，則需要采取有效的措施予以防范。

　　當(dāng)前系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)總體可控，但對(duì)不良資產(chǎn)、債券違約、影子銀行、互聯(lián)網(wǎng)金融等累積風(fēng)險(xiǎn)要高度警惕。一直以來，資金池、提現(xiàn)困難、逾期、壞賬、跑路等都是P2P行業(yè)發(fā)展的痛點(diǎn)，這不僅導(dǎo)致相當(dāng)部分投資人損失慘重，而且還大大沖擊了整個(gè)網(wǎng)貸行業(yè)的信譽(yù)，甚至讓不少人“談P2P色變”。

　　P2P 網(wǎng)貸不同于金融機(jī)構(gòu)，金融機(jī)構(gòu)是“凈資本”管理，無論是銀行還是信托公司都要有自己的注冊(cè)資本，其注冊(cè)資本少則幾個(gè)億，多則十幾個(gè)億甚至幾十個(gè)億，且注冊(cè)資本不是用來經(jīng)營(yíng)的，而是一種擔(dān)保、是一種“門檻”。但由于網(wǎng)貸公司門檻低，平臺(tái)軟件幾千到幾萬都可以買到，很多在民間借貸欠款很多的人，買了個(gè)平臺(tái)虛擬借款人、虛擬抵押物品，以高利率吸引投資人投資。高利率一般都是年利息最少為30%，個(gè)別平臺(tái)達(dá)到了50%到70%。

　　網(wǎng)絡(luò)借貸看似簡(jiǎn)單，其實(shí)是一個(gè)比銀行及其它金融機(jī)構(gòu)都要復(fù)雜的模式。P2P網(wǎng)貸屬于新興產(chǎn)業(yè)，是金融行業(yè)的創(chuàng)新模式，其發(fā)展歷程不過幾年，市場(chǎng)并沒有達(dá)到成熟的地步。很多投資人及借款人都沒有正確對(duì)待這種金融產(chǎn)品，只是沖著高收益而去，而資金需求者則奔著套現(xiàn)而去。作為網(wǎng)貸公司本身，由于開設(shè)的初衷只是為了牟利，其組織架構(gòu)中缺乏專業(yè)的信貸風(fēng)險(xiǎn)管理人員，不具備貸款風(fēng)險(xiǎn)管理的知識(shí)、資質(zhì)，因此很難把握和處理好平臺(tái)運(yùn)營(yíng)過程中所出現(xiàn)的問題，產(chǎn)生大量的壞賬，最終只能倒閉。

　　筆者曾前往金融創(chuàng)新的前沿高地浙江省進(jìn)行了相關(guān)調(diào)研，從浙江省金融辦了解到了有關(guān)P2P的發(fā)展情況，有部分企業(yè)存在高危系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)。為此，浙江省金融辦啟動(dòng)了針對(duì)高危風(fēng)險(xiǎn)的P2P企業(yè)實(shí)施試點(diǎn)清退，他們以嘉興、紹興為首批試點(diǎn)，再從浙江省注冊(cè)的P2P企業(yè)中篩選部分進(jìn)行監(jiān)管備案登記，為浙江省打好防控金融風(fēng)險(xiǎn)的攻堅(jiān)戰(zhàn)做準(zhǔn)備。

　　可以看到，為了防止出現(xiàn)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)，監(jiān)管部門除了要求網(wǎng)貸平臺(tái)必須實(shí)現(xiàn)資金銀行存管之外，還要求網(wǎng)貸P2P必須去地方金融監(jiān)管部門進(jìn)行備案登記，最大限度減少系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生的可能，從而維護(hù)國(guó)家金融安全和投融資者的合法權(quán)益。面對(duì)以上這些突出的金融風(fēng)險(xiǎn)，需要采取積極的應(yīng)對(duì)措施，對(duì)于已經(jīng)暴露的金融風(fēng)險(xiǎn)，應(yīng)采取有效的措施予以及時(shí)化解，而對(duì)于那些潛在的金融風(fēng)險(xiǎn)，則需要采取有效的措施予以防范。

　　一是要對(duì)一般性財(cái)務(wù)投資，不作過多限制，對(duì)于主要股東特別是控股股東，進(jìn)行嚴(yán)格規(guī)范。二是要強(qiáng)化金融機(jī)構(gòu)控股股東的資質(zhì)要求。從正面清單和負(fù)面清單明確金融機(jī)構(gòu)控股股東的具體條件，加強(qiáng)金融機(jī)構(gòu)股權(quán)質(zhì)押、轉(zhuǎn)讓和拍賣管理。三是要規(guī)范非金融企業(yè)投資金融機(jī)構(gòu)的資金來源，加強(qiáng)資本的真實(shí)性合規(guī)性監(jiān)管。四是要完善股權(quán)結(jié)構(gòu)和公司治理，規(guī)范關(guān)聯(lián)交易，健全風(fēng)險(xiǎn)隔離機(jī)制，防止濫用控制權(quán)，嚴(yán)禁不當(dāng)干預(yù)金融機(jī)構(gòu)經(jīng)營(yíng)。五是要加強(qiáng)對(duì)非金融企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)的穿透監(jiān)管，強(qiáng)化部門之間的監(jiān)管協(xié)調(diào)和信息共享。

　　總之，此類企業(yè)應(yīng)作為重點(diǎn)監(jiān)控和清退的對(duì)象，并且要對(duì)該企業(yè)的監(jiān)管備案登記嚴(yán)格審核，保障國(guó)家推行的普惠金融能夠綠色、協(xié)調(diào)、生態(tài)發(fā)展。（北京城市發(fā)展研究院研究員、投融資研究所副所長(zhǎng)，中國(guó)金融創(chuàng)新發(fā)展高層論壇秘書長(zhǎng)，經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào)-中國(guó)經(jīng)濟(jì)網(wǎng)專欄作者 歐陽宸）