對于大多數(shù)人來說，“商業(yè)保理”或許還是一個陌生的字眼。不過，它在眾多中小微企業(yè)業(yè)務(wù)運作、財務(wù)運作等方面卻蘊藏著巨大商機。

　　近年來，各級政府非常重視中小微企業(yè)的發(fā)展，廣大中小微企業(yè)創(chuàng)業(yè)者倍受鼓舞。不過，中小微企業(yè)融資難、融資貴的問題一再被提及，卻遲遲未能從根本上解決。

　　現(xiàn)有金融機構(gòu)包括大型銀行為此想方設(shè)法，改進服務(wù)，做了大量工作，但由于其領(lǐng)導(dǎo)體制、考核激勵機制、風(fēng)險偏好和管理鏈條長等因素，遠不能滿足實體經(jīng)濟和創(chuàng)業(yè)者的需求。而商業(yè)保理從誕生之初，就因為能與中小微企業(yè)牽手結(jié)緣，為中小微企業(yè)開創(chuàng)廣闊 “錢途”而備受關(guān)注。

　　然而，近期受到經(jīng)濟下行等多種因素影響，保理業(yè)務(wù)增長放緩，風(fēng)險暴露，壓力加大，內(nèi)外詐騙事件頻發(fā)，商業(yè)保理業(yè)務(wù)的發(fā)展受到了前所未有的考驗。保理業(yè)務(wù)的風(fēng)險控制究竟何去何從，也成為我們風(fēng)險管理人員無法回避的問題。筆者認為，防范保理業(yè)風(fēng)險亟需創(chuàng)新。

　　一是要迅速轉(zhuǎn)變觀念，正確認識保理業(yè)務(wù)。轉(zhuǎn)變觀念、正確認識保理業(yè)務(wù)是促進國內(nèi)保理業(yè)務(wù)健康可持續(xù)發(fā)展的基礎(chǔ)。國內(nèi)保理業(yè)務(wù)與一般流動資金貸款不同，具有典型的跟單貿(mào)易性、自償性特點，第一還款來源明確。其本質(zhì)上是應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，原則上無需其他抵質(zhì)押擔(dān)保，抵質(zhì)押擔(dān)保只是增加了風(fēng)險緩釋的措施和手段。因此，對客戶的嚴(yán)格準(zhǔn)入把關(guān)是風(fēng)險防范的首要關(guān)口，貿(mào)易真實性審查和回款管理是風(fēng)險控制的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。

　　二是要審慎選擇保理客戶，嚴(yán)控高風(fēng)險領(lǐng)域客戶。審慎開展小企業(yè)、民營企業(yè)客戶保理業(yè)務(wù)。謹慎選擇貿(mào)易類客戶，嚴(yán)控鋼貿(mào)等敏感性行業(yè)保理業(yè)務(wù)。逐步壓縮鋼貿(mào)等敏感性行業(yè)客戶業(yè)務(wù)，審慎選擇煤炭、有色金屬貿(mào)易等市場風(fēng)險較大的客戶，對買賣雙方均為貿(mào)易類客戶的更要謹慎對待。堅決不介入盲目擴張、民間融資、涉訴、實際控制人有道德風(fēng)險的企業(yè)。

　　三是要加快調(diào)整隱蔽保理，嚴(yán)格執(zhí)行核準(zhǔn)規(guī)定。審慎對待隱蔽保理業(yè)務(wù)新增，持續(xù)提升非隱蔽保理流貸替代率水平。對現(xiàn)有存量隱蔽保理業(yè)務(wù)應(yīng)加強排查，逐一進行梳理，抓緊解決風(fēng)險問題。著重做好貿(mào)易真實性的盡職調(diào)查，留存增值稅發(fā)票等單據(jù)的原件，取得買方對《賬號變更通知書》的確認回執(zhí)。隱蔽保理業(yè)務(wù)出現(xiàn)回款異常時，最好立即轉(zhuǎn)為公開保理。

　　四是要在融資渠道和模式方面進行創(chuàng)新。融資渠道是商業(yè)保理面臨的第一道門檻，我國商業(yè)保理企業(yè)目前融資渠道有限，成本較高，成為阻礙行業(yè)發(fā)展的難題。應(yīng)加強探索與商業(yè)銀行等金融機構(gòu)的合作，開展再保理、應(yīng)收賬款的資產(chǎn)證券化等融資產(chǎn)品和模式的創(chuàng)新，應(yīng)支持商業(yè)保理企業(yè)在境內(nèi)外發(fā)債、上市，應(yīng)考慮設(shè)立行業(yè)發(fā)展基金等新的途徑，逐步解決融資難、成本高的問題。

　　五是要在風(fēng)險管理方面進行創(chuàng)新。當(dāng)前，由于我國的信用體系建設(shè)相對滯后，而且已經(jīng)建成的一些征信數(shù)據(jù)庫還沒有對保理企業(yè)開放，所以保理企業(yè)在獲取買賣雙方的信用信息方面存在很大障礙，在信用評級的模型和技術(shù)方面也存在缺陷。要加快推動商業(yè)保理公共信息服務(wù)平臺的建設(shè)，推動建立專門的應(yīng)收賬款轉(zhuǎn)讓質(zhì)押登記系統(tǒng)，推動商業(yè)保理企業(yè)自身的信息化建設(shè)，提高業(yè)務(wù)管理水平。

　　六是要在業(yè)務(wù)模式方面進行創(chuàng)新。目前，我國商業(yè)保理企業(yè)多數(shù)只提供了貿(mào)易融資和買方信用擔(dān)保兩方面的功能。商業(yè)保理對經(jīng)濟發(fā)展的價值主要體現(xiàn)在面向?qū)嶓w經(jīng)濟，服務(wù)中小微企業(yè)，因此就要綜合運用商業(yè)保理的各項功能，需要商業(yè)保理企業(yè)與其他行業(yè)企業(yè)緊密結(jié)合，創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式。此外，商務(wù)部研究院信用評級與認證中心主任韓家平指出，商業(yè)保理行業(yè)還要注重電子商務(wù)的發(fā)展，應(yīng)實現(xiàn)保理業(yè)務(wù)對線上線下業(yè)務(wù)的全覆蓋。

　　總之，蓬勃發(fā)展的保理業(yè)務(wù)給我們帶來的既是機遇，同時也是挑戰(zhàn)。我們應(yīng)該盡早未雨綢繆，不但要注意規(guī)避保理業(yè)務(wù)的一般風(fēng)險，還應(yīng)謹慎防范保理業(yè)務(wù)特有的風(fēng)險，更要敏銳發(fā)現(xiàn)保理業(yè)務(wù)中出現(xiàn)的風(fēng)險因素，查找薄弱環(huán)節(jié)，繪制風(fēng)險地圖，有針對性地創(chuàng)新健全保理業(yè)務(wù)風(fēng)險管控機制，以確保該業(yè)務(wù)更好地服務(wù)于銀行的健康發(fā)展。（北京城市發(fā)展研究院研究員，投融資研究所副所長，中國金融創(chuàng)新發(fā)展高層論壇秘書長，中國經(jīng)濟網(wǎng)專欄作者 歐陽宸）