中央經(jīng)濟(jì)工作會(huì)議提出，資本市場(chǎng)在金融運(yùn)行中具有牽一發(fā)而動(dòng)全身的作用，要通過(guò)深化改革，打造一個(gè)規(guī)范、透明、開(kāi)放、有活力、有韌性的資本市場(chǎng)，提高上市公司質(zhì)量，完善交易制度，引導(dǎo)更多中長(zhǎng)期資金進(jìn)入，推動(dòng)在上交所設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊(cè)制盡快落地。當(dāng)前，資本市場(chǎng)的改革和發(fā)展正在進(jìn)入新的歷史時(shí)期，應(yīng)當(dāng)充分認(rèn)識(shí)到資本市場(chǎng)改革的緊迫性和重要性，以科創(chuàng)板試點(diǎn)注冊(cè)制進(jìn)行增量改革，提高資本市場(chǎng)服務(wù)高質(zhì)量發(fā)展的能力將是下一階段發(fā)展的主線。

　　近一段時(shí)間以來(lái)，資本市場(chǎng)不斷受到高層關(guān)注，站在新起點(diǎn)上，加快推進(jìn)資本市場(chǎng)的改革已經(jīng)成了當(dāng)務(wù)之急。稍早之前，人民銀行副行長(zhǎng)、國(guó)務(wù)院金融穩(wěn)定發(fā)展委員會(huì)辦公室副主任劉國(guó)強(qiáng)主持部分商業(yè)銀行、證券公司、保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)、信托公司、基金公司負(fù)責(zé)人座談會(huì)，聽(tīng)取對(duì)當(dāng)前資本市場(chǎng)改革發(fā)展的意見(jiàn)建議。與會(huì)代表認(rèn)為，資本市場(chǎng)改革已經(jīng)形成高度共識(shí)，即將進(jìn)入“一磚一瓦”的實(shí)施階段。

　　從市場(chǎng)運(yùn)行層面來(lái)看，2018年以來(lái)，受到國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)增速下行壓力加大、外部環(huán)境較為嚴(yán)峻等因素的影響，A股市場(chǎng)各大指數(shù)深幅調(diào)整，大量個(gè)股出現(xiàn)了較大跌幅，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)偏好進(jìn)一步下行。從目前情況看，A股市場(chǎng)整體表現(xiàn)為流動(dòng)性環(huán)境較差，市場(chǎng)參與者信心低迷，不能很好地滿足服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展、服務(wù)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的需求，需要通過(guò)體制機(jī)制改革，提高市場(chǎng)活躍度。

　　當(dāng)前市場(chǎng)的情況，既和宏觀經(jīng)濟(jì)的內(nèi)外大環(huán)境密切相關(guān)，也和資本市場(chǎng)自身長(zhǎng)期以來(lái)的一些體制性、機(jī)制性因素相關(guān)。站在改革開(kāi)放的新起點(diǎn)上，要充分發(fā)揮資本市場(chǎng)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、服務(wù)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的功能，就必須要堅(jiān)持市場(chǎng)化、法治化和國(guó)際化的方向，下決心對(duì)一些長(zhǎng)期以來(lái)困擾市場(chǎng)的頑疾進(jìn)行改革，才能充分發(fā)揮市場(chǎng)的功能，提振市場(chǎng)參與者的信心，激發(fā)市場(chǎng)主體的活力。

　　首先，要進(jìn)一步明確市場(chǎng)化改革方向。優(yōu)化資源配置是證券市場(chǎng)的基礎(chǔ)性功能。要保證這一功能的充分發(fā)揮，當(dāng)前需要在市場(chǎng)的發(fā)行體制進(jìn)行重點(diǎn)改革，進(jìn)一步實(shí)現(xiàn)股票發(fā)行和定價(jià)的市場(chǎng)化。資本市場(chǎng)要實(shí)現(xiàn)服務(wù)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展、服務(wù)創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展的目標(biāo)，必須進(jìn)一步拓展市場(chǎng)的包容性。

　　其次，要進(jìn)一步優(yōu)化監(jiān)管，擺正監(jiān)管者的位置。監(jiān)管部門(mén)對(duì)市場(chǎng)交易環(huán)節(jié)的行政干預(yù)，容易擾亂各類市場(chǎng)參與者的預(yù)期，抑制市場(chǎng)參與者參與市場(chǎng)交易的熱情。要進(jìn)一步優(yōu)化對(duì)市場(chǎng)日常交易環(huán)節(jié)的監(jiān)管，給予投資者明確的預(yù)期。

　　再次，要進(jìn)一步提高市場(chǎng)的法治化程度，注重提升上市公司質(zhì)量，強(qiáng)化上市公司治理，嚴(yán)格退市制度，要強(qiáng)化信息披露制度，切實(shí)保護(hù)投資者。近年來(lái)，證券監(jiān)管部門(mén)加大了對(duì)市場(chǎng)違法違規(guī)行為的打擊力度，強(qiáng)化了市場(chǎng)的退出機(jī)制。未來(lái)，要進(jìn)一步強(qiáng)化在打擊侵害投資，尤其是中小投資者權(quán)益方面行為的執(zhí)法力度。

　　應(yīng)多措并舉重點(diǎn)解決市場(chǎng)的流動(dòng)性問(wèn)題，積極引導(dǎo)各類長(zhǎng)期資金進(jìn)入A股市場(chǎng)，鼓勵(lì)保險(xiǎn)資金、全國(guó)社�；�金等擴(kuò)大入市規(guī)模。完善QFII、RQFII制度，開(kāi)展個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)投資公募基金試點(diǎn)。同時(shí)，監(jiān)管者在出臺(tái)監(jiān)管舉措時(shí)應(yīng)主動(dòng)與市場(chǎng)溝通，注重傾聽(tīng)市場(chǎng)的聲音。