中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)日前公布的數(shù)據(jù)顯示，截至3月底，已登記私募基金管理人25901家，與2月底中國(guó)證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)公布的25979家相比，環(huán)比下降78家，是私募登記備案實(shí)施2年多來(lái)，登記私募基金管理人首次出現(xiàn)下降。盡管如此，已備案基金數(shù)量、實(shí)繳規(guī)模、私募基金從業(yè)人員等指標(biāo)，均實(shí)現(xiàn)環(huán)比增長(zhǎng)。
在看待私募基金管理人登記“首降”問(wèn)題上，一種觀(guān)點(diǎn)認(rèn)為，今年2月初基金業(yè)協(xié)會(huì)發(fā)布的《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范私募基金管理人登記若干事項(xiàng)的公告》等新規(guī)，在管理人、備案產(chǎn)品、法律意見(jiàn)書(shū)等方面提高了私募牌照門(mén)檻，導(dǎo)致私募管理人出現(xiàn)數(shù)量下降，甚至制約了私募行業(yè)發(fā)展。這種看法并不符合行業(yè)實(shí)際。
從備案制度本身看，私募登記備案并非行政審批，管理人登記成功并不意味著獲得了牌照或“殼資源”。部分已經(jīng)發(fā)行了產(chǎn)品的私募基金管理人放棄登記，或者登記后沒(méi)有將全部產(chǎn)品進(jìn)行備案，很多沒(méi)有產(chǎn)品的私募基金管理人反而盲目到協(xié)會(huì)登記，造成私募管理人數(shù)量激增，這些現(xiàn)象都可能因?yàn)闆](méi)有正確理解登記備案新規(guī)而發(fā)生。
登記備案不是行政審批，也不意味著完全放任自流。私募基金不同于銀行儲(chǔ)蓄存款，沒(méi)有銀行信用的支持，沒(méi)有剛性?xún)陡稒C(jī)制，不可能完全保證收益，風(fēng)險(xiǎn)幾乎都由投資者自擔(dān)，其高風(fēng)險(xiǎn)屬性不言而喻。在私募基金行業(yè)快速發(fā)展的過(guò)程中，有人曾濫用基金業(yè)協(xié)會(huì)的登記備案信息，非法自我增信，甚至從事違法違規(guī)行為；部分“空殼”私募機(jī)構(gòu)長(zhǎng)期未實(shí)質(zhì)性開(kāi)展私募基金管理業(yè)務(wù)，卻變相從事“保殼”“倒殼”業(yè)務(wù)；有些機(jī)構(gòu)未按規(guī)定持續(xù)履行私募基金信息報(bào)告義務(wù)；有些人借私募基金名義搞非法集資，從事利益輸送等違法違規(guī)經(jīng)營(yíng)運(yùn)作。這些問(wèn)題和風(fēng)險(xiǎn)不能不防，規(guī)范私募發(fā)展十分必要。
如果說(shuō)審批是事先對(duì)申請(qǐng)事項(xiàng)和申請(qǐng)材料進(jìn)行的嚴(yán)格的實(shí)質(zhì)審查，并且給出是否同意的決定，那么，登記備案是對(duì)申請(qǐng)文件的形式審查，只對(duì)申請(qǐng)文件的完整性和規(guī)范性提出要求，不設(shè)許可門(mén)檻。此前，監(jiān)管部門(mén)先后發(fā)布《私募投資基金管理人內(nèi)控指引》《關(guān)于進(jìn)一步規(guī)范私募基金管理人登記若干事項(xiàng)的公告》等新規(guī)，實(shí)際上就是在通過(guò)制定和完善行業(yè)自律規(guī)則，處分違反自律規(guī)則行為乃至將不合格者清除出市場(chǎng)，以確保私募基金忠實(shí)履行信托義務(wù)，營(yíng)造登記備案的更好環(huán)境。
私募市場(chǎng)要實(shí)現(xiàn)自由、健康發(fā)展必須建立在公平自律的基礎(chǔ)上，募集機(jī)構(gòu)只有嚴(yán)格遵守自律準(zhǔn)則，嚴(yán)格執(zhí)行私募基金宣傳、推介、回訪(fǎng)等制度性要求，才能稱(chēng)得上落實(shí)了“賣(mài)者有責(zé)”，才能談得上要求投資者“買(mǎi)者自負(fù)”。對(duì)于那些打著代客理財(cái)旗號(hào)、不符合自律準(zhǔn)則要求的“偽私募”管理人，不能姑息遷就，更不能坐視不管，要堅(jiān)決在制度設(shè)計(jì)上將其剔除出合格私募管理人群體。
從這個(gè)意義上說(shuō)，新的登記備案準(zhǔn)則非常及時(shí)和理性地發(fā)揮效力，讓“空殼”私募和“偽私募”得以注銷(xiāo)，但并未影響基金產(chǎn)品數(shù)量、實(shí)繳規(guī)模、私募基金從業(yè)人員發(fā)展，實(shí)際上是私募基金登記備案走向理性的一步好棋，理應(yīng)點(diǎn)贊�！。ū疚膩�(lái)源：經(jīng)濟(jì)日?qǐng)?bào) 作者：周 琳）
